Citi reduz preço-alvo das ações da Salesforce para US$ 295, mantém classificação neutra

Na quinta-feira, o analista do Citi, Tyler Radke, revisou o preço-alvo para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), reduzindo-o para US$ 295 dos anteriores US$ 320, enquanto manteve uma classificação Neutra para as ações. O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre da Salesforce, que Radke sugere terem atendido às expectativas modestas, mas não forneceram um argumento forte o suficiente para alterar a classificação das ações. De acordo com os dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para a CRM atualmente variam de US$ 225 a US$ 442, com a ação sendo negociada a US$ 258,90. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.

O desempenho da Salesforce no setor de pequenas e médias empresas (PMEs) foi destacado como positivo, com um "modesto resultado acima do esperado" nesta área. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,19% e alcançou um crescimento de receita de 8,72% nos últimos doze meses. No entanto, isso foi contrabalançado por uma desaceleração no crescimento, já que se espera que as obrigações de desempenho restantes atuais (cRPO) da empresa desacelerem ainda mais no segundo trimestre, com uma previsão de desaceleração de 200 pontos base em uma base neutra de câmbio. Radke também apontou para cautela em empresas e verticais-chave e uma deterioração nas melhorias de lucratividade. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Salesforce, os investidores podem acessar análises abrangentes através do InvestingPro, que oferece ProTips exclusivos e métricas detalhadas.

Apesar do progresso da Salesforce com seu produto Agentforce, alcançando US$ 100 milhões em receita recorrente anual (ARR), e seu negócio mais amplo de Data Cloud atingindo US$ 1 bilhão, Radke permanece não convencido de seu impacto imediato. Ele destacou preocupações, incluindo a aquisição pendente da Informatica (INFA), que ele acredita indicar problemas críticos contínuos de gerenciamento de dados. Os dados do InvestingPro mostram que a Salesforce mantém um nível moderado de dívida com uma relação dívida/patrimônio de 0,20, sugerindo flexibilidade financeira para aquisições estratégicas.

A estratégia de go-to-market da empresa também está sob escrutínio, com a Salesforce planejando aumentar sua força de vendas em 22% ano a ano para impulsionar as vendas do Agentforce, o que Radke interpreta como um sinal de vendas mais agressivas em vez de demanda orgânica. Além disso, ele não vê o Agentforce como um catalisador atual para reaceleração do crescimento ou lucros, especialmente com uma desaceleração adicional prevista para o segundo trimestre.

O preço-alvo reduzido de US$ 295 é baseado em estimativas reduzidas para o fluxo de caixa livre futuro (FCF) e entradas de regressão atualizadas de acordo com a análise de Radke.

Em outras notícias recentes, a Salesforce.com relatou um desempenho financeiro robusto em várias métricas, capturando a atenção de várias firmas de análise. Os resultados do primeiro trimestre da empresa mostraram um aumento de receita de 8% ano a ano, superando as estimativas de consenso em 1%, conforme observado pela FBN Securities. O lucro por ação não-GAAP da Salesforce para o trimestre foi de US$ 2,58, ligeiramente acima das expectativas. Analistas da TD Cowen destacaram o crescimento da receita da Salesforce e as obrigações de desempenho restantes comprometidas, que excederam ligeiramente as estimativas em 1%. A firma manteve sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 375, citando forte adoção das capacidades de Data Cloud e IA da Salesforce.

A FBN Securities reiterou uma classificação acima da média com um alvo de US$ 360, enfatizando o crescimento de 12% da empresa nas obrigações de desempenho restantes atuais e um aumento de 14% na receita da Platform Cloud. A BMO Capital Markets também manteve uma classificação acima da média com um alvo de US$ 350, reconhecendo o desempenho satisfatório da Salesforce em meio a incertezas econômicas. Apesar de um preço-alvo revisado de US$ 423 para US$ 396, os analistas da Northland mantiveram uma classificação acima da média devido aos movimentos estratégicos da Salesforce, incluindo a aquisição da Informatica.

A Piper Sandler elevou seu preço-alvo para US$ 335, mantendo uma classificação acima da média, após o guia de crescimento otimista do segundo trimestre da Salesforce e aquisições estratégicas. O analista da firma observou a expansão do setor de Data Cloud da Salesforce, agora excedendo uma taxa de execução de US$ 1 bilhão, como um catalisador-chave de crescimento. No geral, esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva positiva sobre a direção estratégica e saúde financeira da Salesforce.

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