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Investing.com - O analista Mitch Germain, da Citizens JMP, reiterou a classificação "Market Perform" para a Orion Office REIT Inc (NYSE:ONL), que atualmente negocia a US$ 2,56, após uma segunda oferta de aquisição do principal acionista da empresa, Kawa Capital Management. De acordo com dados do InvestingPro, as ações mostraram forte impulso com retorno de 11,3% na última semana.
A nova proposta avalia as ações da ONL 10% acima da oferta original da Kawa, representando US$ 15 milhões adicionais em valor patrimonial, segundo nota do analista. A oferta foi entregue em uma carta como parte de um registro 13D junto aos reguladores. Com capitalização de mercado atual de US$ 144 milhões e índice preço/valor patrimonial de apenas 0,19, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada.
A Citizens JMP reconheceu que a ONL tem enfrentado dificuldades como empresa de capital aberto, com seu portfólio de escritórios de inquilino único impactado negativamente pelos esforços de racionalização de espaço. As ações do FII caíram aproximadamente 90% desde sua listagem inicial em novembro de 2021.
Apesar de notar algumas mudanças positivas no impulso dos negócios, a firma de pesquisa descreveu a economia por trás da proposta da Kawa como "pouco impressionante" e manteve sua posição neutra sobre a ação.
A classificação "Market Perform" reflete preocupações sobre os contínuos esforços de racionalização de escritórios e riscos associados à mudança na composição do portfólio para propriedades de escritório/flex mais críticas, o que a Citizens JMP espera que dilua os lucros. A firma considera justa a avaliação atual da ONL de pouco menos de 4x o FFO estimado por ação para 2025, apesar de representar um desconto significativo em relação aos FIIs de arrendamento líquido (média de 13x) e FIIs de escritórios (aproximadamente 10x).
Em outras notícias recentes, a Orion Properties Inc. reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025 com receita de US$ 38 milhões, superando a previsão de US$ 36,8 milhões. Apesar do resultado positivo em receita, a empresa registrou prejuízo líquido de US$ 0,17 por ação, uma melhoria em relação ao prejuízo do ano anterior. A administração da Orion forneceu orientação para 2025, projetando Core FFO entre US$ 0,61 e US$ 0,70 por ação diluída. Em outro desenvolvimento, a Orion Properties rejeitou uma proposta de aquisição da Kawa Capital Management, que avaliava a empresa em US$ 2,50 por ação. O conselho afirmou que a oferta subavalia a empresa e não atende aos melhores interesses de seus acionistas. Adicionalmente, a Citizens JMP manteve sua classificação "Market Perform" para a Orion, sugerindo que a oferta proposta não avalia adequadamente o portfólio da Orion. A empresa continua focada em sua mudança estratégica para Ativos de Uso Dedicado para melhorar as perspectivas de crescimento a longo prazo.
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