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Investing.com - A Stifel rebaixou a VF Corp. (NYSE:VFC) de Compra para Manter, enquanto elevou seu preço-alvo para US$ 16,00 de US$ 15,00, citando um perfil de risco/recompensa equilibrado após os ganhos recentes no preço das ações. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um índice P/L de 54,8x, embora seu índice PEG de 0,58 sugira uma potencial subavaliação em relação às expectativas de crescimento.
A ação superou o mercado mais amplo com um retorno de 12,5% no último mês em comparação com o ganho de 2,6% do S&P 500, provocando o ajuste da classificação apesar do preço-alvo mais alto.
A Stifel destacou a venda da Dickies por US$ 600 milhões como um resultado forte, representando 1,2x EV/Vendas e 15x EV/EBITDA nas estimativas futuras da marca, o que ajuda a aliviar as restrições de capital da VF Corp., melhorando a alavancagem líquida em 0,6x.
O negócio pro forma resultante de US$ 9 bilhões inclui tendências favoráveis no segmento Outdoor, estimado para crescer em percentuais de dígito médio com margens favoráveis, embora o negócio da Vans continue buscando uma nova base e taxa de crescimento normalizada.
A Stifel observou que a avaliação atual da VF Corp. de 9,8x EV/EBITDA nas estimativas pro forma para o ano fiscal de 2027 está alinhada com seus pares do setor de vestuário lifestyle, acrescentando que uma maior valorização das ações exigiria confiança em fundamentos acelerados que poderiam estar a aproximadamente um ano de distância.
Em outras notícias recentes, a VF Corp. fez avanços significativos com a venda de sua marca Dickies para a Blue Star Alliance por US$ 600 milhões em dinheiro. Esta transação, com previsão de conclusão até o final de 2025, visa reduzir a dívida da VF Corp. e alinhar-se com a prioridade da administração de atender às próximas obrigações financeiras. O Barclays reiterou sua classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 19,00 para a VF Corp., observando que a venda fornece fundos suficientes para atender a um vencimento de dívida de EUR500 milhões devido em março de 2026. Enquanto isso, o Evercore ISI manteve sua classificação "In Line" e preço-alvo de US$ 15,00, reconhecendo o impacto da venda nas preocupações de dívida de curto prazo, mas destacando os desafios contínuos do balanço.
A Williams Trading, no entanto, reiterou uma classificação de Venda com um preço-alvo de US$ 10,00, enfatizando os contínuos obstáculos financeiros da empresa apesar da transação. Em um desenvolvimento positivo, o Baird elevou a VF Corp. para Superar o Mercado, citando a recuperação potencial da marca Vans e o aumento do engajamento do consumidor através de novos produtos e iniciativas de mídia social. Esta elevação incluiu um aumento do preço-alvo de US$ 14,00 para US$ 20,00. Esses desenvolvimentos recentes refletem opiniões variadas dos analistas sobre as perspectivas financeiras e movimentos estratégicos da VF Corp.
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