CLSA rebaixa classificação das ações do Indusind Bank e reduz preço-alvo para INR780

Publicado 16.05.2025, 04:39
CLSA rebaixa classificação das ações do Indusind Bank e reduz preço-alvo para INR780

Investing.com — Na sexta-feira, a CLSA rebaixou o Indusind Bank Ltd (IIB:IN) de ’Outperform’ para ’Hold’ e reduziu o preço-alvo de INR900,00 para INR780,00. O rebaixamento ocorre após a divulgação de um relatório de auditoria interna na semana passada que revelou discrepâncias contábeis no negócio de microfinanças do banco.

A auditoria descobriu que o Indusind Bank registrou incorretamente INR6,74 bilhões como receita de juros nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, valor que será revertido no quarto trimestre. Além disso, o balanço do banco mostrou que ’outros ativos’ e ’outros passivos’ foram inflacionados em INR6 bilhões. De acordo com a CLSA, essas descobertas não devem impactar a demonstração de resultados.

A descoberta levou a uma revisão da margem líquida de juros (NIM) do banco que, após o ajuste dos INR6,74 bilhões de receita adicional de juros, ficou 17 pontos-base abaixo do relatado. Consequentemente, a CLSA reduziu sua estimativa de lucro após impostos (PAT) para o ano fiscal de 2025 do Indusind Bank em 22% devido à reversão dos INR6,74 bilhões. A firma também cortou suas estimativas de PAT para os anos fiscais 2026-2027 em 13%-17% devido à compressão da NIM e ao crescimento mais baixo previsto.

A CLSA prevê que o Indusind Bank alcançará um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 9%-10% nos próximos dois anos. O preço-alvo revisado de INR780 é baseado em 0,8 vezes o valor contábil projetado (PB) para o ano fiscal de 2027. O rebaixamento da classificação de ’Outperform’ para ’Hold’ reflete as expectativas revisadas da firma para o desempenho financeiro do banco.

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