Na terça-feira, a DA Davidson ajustou o preço-alvo para a Destination XL Group (NASDAQ:DXLG) para 3,00$ dos anteriores 3,50$, mantendo a classificação de Compra para a ação. A revisão segue a oferta de aquisição da Fund 1 Investments pela DXLG a 3$ por ação, totalizando um valor empresarial de aproximadamente 128 milhões de dólares.
A Pleasant Lake Partners, uma subsidiária da Fund 1, já detém uma participação de 11% na DXLG. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado atual da empresa é de 142 milhões de dólares, com a administração ativamente buscando recompras de ações para aumentar o valor para os acionistas.
A administração da DXLG reconheceu a oferta, que avalia a empresa em aproximadamente 4,5 vezes as estimativas de consenso do EBITDA para o ano fiscal de 2025. No entanto, esse número está mais próximo de 5,5 vezes a própria previsão de EBITDA da DA Davidson de 23,4 milhões de dólares para o mesmo período. As vendas comparáveis do varejista vêm desacelerando nos últimos seis trimestres, indicando desafios em um ambiente de varejo difícil.
As métricas de negociação atuais do InvestingPro mostram uma relação EV/EBITDA de 10,2x e um índice P/L de 15,6x, sugerindo que a oferta de aquisição representa um desconto significativo em relação aos múltiplos de negociação atuais.
A oferta da Fund 1 ocorre no mesmo dia do anúncio da Nordstrom de se tornar privada, sugerindo uma tendência no setor de varejo. Considerando as margens de EBITDA mais baixas da DXLG em comparação com a Nordstrom, a oferta é vista como potencialmente favorável para os acionistas da DXLG.
A redução do preço-alvo da DA Davidson é baseada em 5,5 vezes sua estimativa de EBITDA para o ano fiscal de 2025. Eles observam que há potencial limitado para o preço das ações da DXLG subir acima da oferta de aquisição até que mais detalhes surjam. Apesar do alvo reduzido, a firma reitera sua classificação de Compra, destacando que com as ações da DXLG sendo negociadas a 2,55$ no momento do relatório, há uma valorização aproximada de 18% até o novo preço-alvo de 3,00$.
Em outras notícias recentes, a Destination XL Group (DXL) relatou um terceiro trimestre desafiador para o ano fiscal de 2024, marcado por uma diminuição nas vendas líquidas para 107,5 milhões de dólares, abaixo dos 119,2 milhões de dólares no mesmo trimestre do ano anterior. A empresa também experimentou uma queda significativa nas vendas comparáveis e redução no tráfego de consumidores.
Apesar disso, a DXL está implementando iniciativas estratégicas como segmentação de clientes, replatformação do e-commerce e uma parceria expandida com o Nordstrom Marketplace para melhorar o desempenho. A empresa revisou sua orientação de vendas para o ano inteiro para aproximadamente 470 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a DXL espera que as vendas comparáveis do quarto trimestre estejam na faixa negativa de dígito único médio.
O CEO da DXL, Harvey Kanter, expressou otimismo sobre potenciais melhorias no sentimento do consumidor. Apesar dos desafios econômicos atuais, a empresa permanece comprometida em atender sua base de clientes.
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