Na quinta-feira, a Evercore ISI aumentou seu preço-alvo para as ações da Arm Holdings (NASDAQ:ARM) de 173 para 176 dólares, mantendo a classificação de Outperform para o título. A empresa citou a transição para a nova arquitetura V9 e o início dos Serviços de Subsistema de Computação (CSS) como principais impulsionadores do crescimento da receita de royalties pelos próximos três anos ou mais.
A Arm Holdings, uma empresa líder em design de semicondutores e software, está preparada para o crescimento à medida que continua a ver a arquitetura V9 representar um quarto de suas receitas de royalties. Este número permaneceu consistente trimestre após trimestre, impulsionado por um forte mercado de smartphones de médio alcance que predominantemente utiliza a arquitetura V8 mais antiga.
A empresa prevê que a adoção do V9 aumentará nos próximos trimestres, levando a royalties mais elevados à medida que o desempenho dos chips dentro das sub-gerações V9 melhora.
Além disso, a Arm Holdings espera ver as primeiras receitas do CSS contribuírem para suas finanças na segunda metade do ano fiscal de 2025. Este novo fluxo de receita virá de seus dois primeiros clientes, Microsoft com a CPU Cobalt e MediaTek com chips para smartphones, à medida que começam a aumentar a produção de unidades.
A Evercore ISI projeta que o CSS representará aproximadamente 2% das receitas da Arm Holdings no quarto trimestre fiscal, mas crescerá para uma alta porcentagem de um dígito até o ano fiscal de 2026. A empresa reiterou sua classificação de Compra e expressa uma postura otimista sobre a empresa, destacando a posição vantajosa da Arm para se beneficiar de três impulsionadores de crescimento secular.
O preço-alvo revisado de 176 dólares é baseado em um múltiplo Preço/Lucro para Crescimento (PEG) de 2,2 vezes para 2027, refletindo um crescimento de 29% no lucro por ação (EPS) em três anos. Isso se traduz em um múltiplo Preço/Lucro (P/L) de 65 vezes o EPS estimado para o ano calendário de 2027 de 2,99 dólares, descontado um ano a uma taxa de 10%.
Em outras notícias recentes, a Arm Holdings tem sido o centro das atenções devido a uma série de eventos. A empresa reportou um crescimento de receita de 39% ano a ano, principalmente impulsionado por receitas de licenciamento e royalties de aplicações de IA e segmentos de smartphones. A Arm Holdings mantém sua orientação de receita para o ano fiscal entre 3,8 bilhões e 4,1 bilhões de dólares.
Firmas de análise forneceram avaliações mistas. O Deutsche Bank elevou o preço-alvo para a Arm Holdings para 125 dólares, mantendo a classificação de Manter. O Barclays aumentou o preço-alvo para 145 dólares, mantendo a classificação de Overweight. O Bernstein SocGen Group, no entanto, rebaixou a classificação da ação para Underperform devido a preocupações sobre as perspectivas de receita fora do segmento de IA. O Citi manteve sua classificação de Compra para a Arm em meio a uma disputa legal com a Qualcomm.
A Rosenblatt tem uma perspectiva positiva sobre a Arm, enfatizando a recente expansão do programa Arm Total Design da empresa e projetando receitas significativas de royalties. Além disso, a Arm anunciou a nomeação do veterano da indústria Young Sohn para seu conselho de administração.
Outras empresas como Morgan Stanley, Loop Capital e TD Cowen reafirmaram suas classificações positivas para a Arm, destacando o potencial da empresa nos setores de IA e dispositivos móveis. Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o potencial de crescimento da Arm Holdings, conforme destacado pela Evercore ISI, são refletidos em várias métricas-chave do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 31,37% nos últimos doze meses e 39,11% no trimestre mais recente sublinha seu desempenho robusto, alinhando-se com o crescimento antecipado da adoção da arquitetura V9 e receitas do CSS.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Arm está sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados em várias métricas, incluindo lucros, EBIT, EBITDA e receita. Esta avaliação premium sugere que os investidores estão precificando um crescimento futuro significativo, consistente com a perspectiva otimista da Evercore. Adicionalmente, a dica notando o forte retorno da Arm nos últimos três meses (com um retorno total de preço de 35,1%) corrobora o sentimento positivo do mercado.
Vale notar que, embora as perspectivas de crescimento da Arm sejam promissoras, os investidores devem estar cientes de seu alto índice P/L de 362,48, o que indica que a ação está precificada para um crescimento substancial de lucros futuros. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Arm Holdings, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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