Investing.com -- A Jefferies elevou a American Airlines (NASDAQ:AAL) de neutra para compra nesta segunda-feira, citando uma forte perspectiva para 2025, impulsionada por fatores estratégicos, como maior receita total por assento-milha disponível (TRASM) e um cenário favorável no setor.
Os analistas preveem um desempenho superior de 14% no lucro por ação (LPA) da AAL para 2025. O preço-alvo foi elevado de US$ 12 por ação para US$ 20.
A chave para a atualização é a estimativa de ganhos da Jefferies para 2025 de US$ 2,55 por ação, que está 14% acima da estimativa de consenso de US$ 2,23.
Os analistas acreditam que a AAL terá um desempenho superior ao de seus principais concorrentes devido à "recuperação da distribuição dos US$ 1,5 bilhão de '24", que anteriormente havia prejudicado os lucros.
Eles esperam que essa estratégia acrescente cerca de 20% ao LPA, já que cada aumento de 1 ponto no TRASM equivale a US$ 0,50 por ação.
A estrutura da rede da American Airlines é considerada outro ponto forte, já que 75% de seus voos são de curta distância, o que a deixa bem posicionada para obter comparações favoráveis em 2025.
Espera-se que a empresa se beneficie de uma abordagem de capacidade disciplinada, com a Jefferies projetando um aumento de 2,3% no TRASM para a AAL, em comparação com 1,7% para a United Airlines (NASDAQ:UAL) e 1,1% para a Delta (DAL).
"A AAL deve superar os TRASMs da linha principal este ano em cerca de 1pt", observam os analistas, apoiados por uma forte estratégia de modelagem de capacidade.
A empresa acredita que o potencial de longo prazo também é promissor. A Jefferies observou o crescimento de US$ 1,5 bilhão antes dos impostos do acordo de cartão de crédito da AAL a partir de 2026.
Espera-se que a parceria impulsione um crescimento significativo da receita, beneficiando, em última análise, os esforços de desalavancagem da empresa e levando a uma forte geração de fluxo de caixa livre.
Com a combinação desses fatores, a Jefferies vê um caminho sólido para a AAL atingir o preço-alvo de US$ 20, apoiado por um múltiplo de 7,5x sobre o lucro por ação de 2026.
Em outro lugar, na segunda-feira, o TD Cowen também elevou a American Airlines de Hold para Buy, elevando sua meta para as ações de US$ 17 por ação para US$ 25. O banco disse acreditar que a American Airlines tem uma "franquia própria invejável e deve ser vista entre os 'que têm' e os 'que não têm' do setor".
"Vemos um lado positivo em sua franquia latino-americana, especialmente nos mercados próximos à América Latina, já que as ULCCs também têm feito grandes cortes nesses mercados", acrescenta o TD Cowen.
"Acreditamos que as estimativas de consenso em geral estão subestimando o lado positivo que os lucros e perdas da American devem ter em 2025 e nos anos seguintes. Acreditamos que há mais oportunidades para os investidores se beneficiarem de um torque significativo nas revisões positivas de lucros."
