Evercore ISI mantém ações da Tractor Supply com preço-alvo de US$ 55

Investing.com — Na segunda-feira, a Evercore ISI manteve sua classificação "In Line" e preço-alvo de US$ 55,00 para as ações da Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO), com o alvo situando-se dentro da faixa mais ampla de analistas de US$ 46-67. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um índice P/E de 24,48x, sugerindo uma valorização premium em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Os analistas da firma destacaram as vendas comparáveis (comps) consistentes da empresa, baseadas em demanda e necessidades, que demonstraram notável estabilidade ao longo do tempo. A Tractor Supply registrou comps negativos apenas uma vez nos últimos 32 anos, ocorrido em 2009. As expectativas dos analistas para os lucros do primeiro trimestre (1T) estão alinhadas com o consenso do mercado, enquanto suas projeções para 2025 ficam ligeiramente abaixo.

Os resultados do 1T da Tractor Supply são esperados para 24 de abril, e existe a possibilidade da administração revisar suas orientações para 2025. Historicamente, a empresa tem evitado alterar suas orientações após o primeiro trimestre, mas fatores atuais como tarifas e sentimento do consumidor podem levar a uma perspectiva mais cautelosa. A estimativa de lucro por ação (LPA) da Evercore ISI para 2025 está US$ 0,04 abaixo do consenso do mercado, e sua estimativa de comps é aproximadamente 30 pontos base menor.

As ações da empresa tiveram bom desempenho no acumulado do ano, superando o mercado geral, Home Depot (HD), Lowe’s (LOW) e Floor & Decor Holdings (FND). Atualmente, estão sendo negociadas com um prêmio de cerca de 20% sobre o mercado, ou 21 vezes o LPA projetado pela Evercore ISI para 2026 de US$ 2,40. Os analistas consideram difícil prever uma expansão significativa de múltiplos, já que os lucros da Tractor Supply não são considerados subvalorizados em comparação com os da Home Depot. A firma sugere que uma visão mais favorável poderia surgir se as ações da Tractor Supply caíssem abaixo de 20 vezes os lucros projetados para 2026.

Em sua análise, a Evercore ISI apontou que o tráfego web da Tractor Supply melhorou, correlacionando-se com o clima mais frio em janeiro e temperaturas mais amenas em março. Isso é visto como benéfico para a venda de unidades de estoque (SKUs) de clima de inverno no início do trimestre e para vendas antecipadas de primavera no final do trimestre. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral ’BOA’, apoiada por crescimento de receita de 2,25% e fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros. ProTips adicionais e métricas financeiras detalhadas estão disponíveis para assinantes. Além disso, melhorias nos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e Índice de Preços ao Produtor (IPP) devem ter contribuído para uma melhoria sequencial no tamanho dos tickets. Os analistas reiteraram sua estimativa de um aumento de 1% nos comps para o primeiro trimestre.

Em outras notícias recentes, a Tractor Supply Company divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma pequena queda tanto no lucro por ação (LPA) quanto na receita em comparação com as previsões. A empresa registrou um LPA de US$ 0,44, ligeiramente abaixo dos US$ 0,45 esperados, e a receita foi de US$ 3,77 bilhões contra uma previsão de US$ 3,79 bilhões. Apesar dessas quedas, a Tractor Supply anunciou um aumento de dividendos para US$ 0,23 por ação, marcando um aumento de 4,5% em relação ao ano anterior, e expandiu seu programa de recompra de ações em US$ 1 bilhão. Firmas de análise como Telsey Advisory Group e Piper Sandler mantêm classificações positivas para a Tractor Supply, com a Telsey estabelecendo um preço-alvo de US$ 67 e a Piper Sandler de US$ 65, citando otimismo nas iniciativas estratégicas e posicionamento de mercado da empresa. A DA Davidson também reafirmou uma classificação de Compra, destacando a vantagem de produto da Tractor Supply sobre concorrentes como a Amazon. Adicionalmente, a empresa planeja expandir significativamente sua rede de lojas, visando abrir 90 novos locais em 2025. Esses desenvolvimentos fazem parte da estratégia de longo prazo "Life Out Here 2030" da Tractor Supply, que inclui aprimorar formatos de lojas e expandir ofertas de produtos em áreas como cuidados com animais de estimação e centros de jardinagem.

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