O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na segunda-feira, a Evercore ISI ajustou suas perspectivas financeiras para a Apache Corp . (NASDAQ:APA), reduzindo o preço-alvo de $30,00 para $25,00, mantendo a classificação In Line para as ações da empresa. A análise da firma considerou o ambiente operacional altamente volátil do setor de energia e produção (E&P), que tem sido influenciado por estratégias procíclicas que amplificam a volatilidade para os acionistas.
A análise destacou a significativa aquisição da Apache no Permian, que fortaleceu e validou seu programa não convencional, particularmente após as alienações na Central Basin Platform (CBP). Com EBITDA atual de $6,56 bilhões e índice P/L de 9,11x, a empresa mantém métricas operacionais sólidas. A Evercore ISI observou que a abordagem da Apache em 2024 em relação a potenciais passivos, como a Obrigação de Aposentadoria de Ativos do Mar do Norte (ARO) e questões da Fieldwood, foi mais direta e realista. A firma espera que a Apache concentre-se em suas operações no Permian e no Egito, junto com uma robusta estratégia de autoajuda, incluindo reduções de custos, principalmente em despesas gerais e administrativas. Notavelmente, dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de 4,83%.
Os analistas expressaram confiança na nova abordagem de consciência de custos que supostamente permeia a organização da Apache. Eles reconheceram a perspectiva da empresa para 2025 como uma avaliação sincera do que poderia ser esperado do portfólio em um cenário de status quo. Além disso, apontaram para a potencial redução no custo de capital e um aumento no valor patrimonial como fatores externos que poderiam afetar o desempenho futuro da empresa.
A Evercore ISI também anunciou uma transição na cobertura principal da Apache, com Chris Baker substituindo Stephen Richardson. Apesar do preço-alvo reduzido, a firma reiterou sua classificação In Line, indicando uma postura neutra sobre o desempenho das ações da Apache. Os analistas concluíram que, embora a Apache tenha estabelecido uma base sólida, pode enfrentar desafios para se diferenciar de seus pares até que suas estratégias estejam em vigor por vários trimestres.
Em outras notícias recentes, a APA Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um lucro por ação (LPA) ajustado de $0,79, abaixo das expectativas dos analistas de $0,9767. A receita da empresa também ficou aquém das projeções, totalizando $2,19 bilhões contra $2,28 bilhões esperados. Apesar dessas deficiências, a APA gerou $420 milhões em fluxo de caixa livre, marcando seu maior fluxo de caixa trimestral do ano. Em uma iniciativa para enfrentar desafios financeiros, a APA anunciou um significativo programa de redução de custos visando economias de $350 milhões até 2027.
Adicionalmente, o analista Stewart Glickman da CFRA ajustou a classificação das ações da APA de "Strong Sell" para "Sell", mantendo um preço-alvo de $19,00. Esta mudança reflete as medidas de redução de custos da APA e um acordo de preços de gás no Egito que poderia melhorar os volumes de produção. O analista também aumentou a previsão de LPA para 2025 em $0,27 para $3,52 e introduziu uma estimativa de LPA para 2026 de $3,34. A orientação de produção da APA para 2025 indica um aumento de 3% ano a ano para 396.000 barris de óleo equivalente por dia, apesar dos planos de reduzir os gastos de capital em 17%.
Estes desenvolvimentos ocorrem enquanto a APA Corporation continua focada em iniciativas estratégicas, incluindo produção de gás no Egito e reduções de custos, para navegar pelos desafios atuais do mercado e impulsionar o crescimento futuro.
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