Goldman Sachs eleva recomendação das ações da StepStone Group para Compra

Investing.com - O Goldman Sachs elevou a recomendação da StepStone Group (NASDAQ:STEP) de Neutro para Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 83,00, representando um potencial de alta de 37%. Atualmente negociada a US$ 60,13 com uma capitalização de mercado de US$ 7,2 bilhões, a StepStone tem mostrado forte momentum com um retorno de 14,5% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação geral de saúde financeira "Justa".

A elevação é motivada pela visão do Goldman de que a StepStone está entre as gestoras de ativos alternativos com crescimento mais rápido, com uma taxa composta de crescimento anual projetada de 24% nos lucros relacionados a taxas normalizadas de 2024 a 2028, e um CAGR geral de lucro por ação de 22% durante o mesmo período. Essa perspectiva de crescimento é sustentada pelo impressionante aumento de 88% na receita da empresa nos últimos doze meses. A análise do InvestingPro revela 8 insights adicionais sobre o potencial de crescimento da StepStone.

O Goldman cita o robusto negócio de Private Wealth da StepStone, que atualmente representa 17% das taxas de gestão, como um importante impulsionador de crescimento. A firma projeta que os ativos sob gestão de Private Wealth alcançarão aproximadamente US$ 33 bilhões até 2028, proporcionando um CAGR de taxas de gestão de 67% de 2025 a 2028.

O banco de investimento também destaca o forte crescimento do negócio institucional da StepStone, particularmente em fundos Secundários, e observa que os US$ 29 bilhões em AUM Shadow da empresa apoiarão o crescimento de contas gerenciadas separadamente. Além disso, o Goldman espera que a StepStone exerça sua opção de compra sobre o restante da economia de seu negócio de Private Wealth no terceiro trimestre de 2027.

As estimativas de lucro por ação do Goldman para a StepStone estão aproximadamente 10% acima do consenso, com a firma observando que a 24 vezes o preço-lucro de 2026 (líquido de remuneração baseada em ações) e um índice de preço/lucro-crescimento de 1,1 vezes, os atributos de crescimento da StepStone não estão adequadamente refletidos na avaliação atual das ações.

Em outras notícias recentes, a StepStone Private Wealth Solutions, uma divisão da StepStone Group, anunciou que atingiu US$ 10,2 bilhões em ativos sob gestão em 31 de julho de 2025. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelo mercado dos EUA, com novas parcerias estabelecidas globalmente, incluindo na Europa, Austrália, Hong Kong, Singapura e Reino Unido. Adicionalmente, a StepStone Group reportou um aumento de 45% ano a ano nos lucros relacionados a taxas principais, embora seu ANI ajustado de US$ 0,40 tenha ficado abaixo das estimativas dos analistas de US$ 0,42-US$ 0,43 devido a taxas de desempenho relacionadas ao timing. A empresa também alcançou uma expansão de margem principal para 37%, uma melhoria de 300 pontos base em relação ao ano anterior. As subscrições de ativos sob gestão geradores de taxas permaneceram estáveis em US$ 5 bilhões, atendendo às expectativas. Enquanto isso, o Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a StepStone Group para US$ 62,00 de US$ 61,00, mantendo uma classificação de Superar. A firma citou o forte crescimento nos lucros relacionados a taxas principais como um fator-chave em sua decisão. Esses desenvolvimentos recentes destacam marcos financeiros significativos e crescimento estratégico para a StepStone Group.

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