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Investing.com - O Goldman Sachs reduziu seu preço-alvo para a Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) de US$ 232,00 para US$ 200,00, mantendo a classificação Neutra para a varejista de roupas esportivas. A ação, atualmente negociada a US$ 206,09, caiu mais de 46% no acumulado do ano, embora a análise do InvestingPro sugira que a empresa está atualmente subvalorizada com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.
A redução do preço-alvo segue a revisão para baixo das perspectivas da Lululemon para o ano fiscal de 2025 em todas as métricas principais, incluindo expectativas reduzidas de crescimento de receita para os mercados dos EUA, Canadá e China, à medida que a demanda dos consumidores continua a enfraquecer. De acordo com dados do InvestingPro, 12 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo, embora a empresa mantenha fundamentos sólidos com uma impressionante margem de lucro bruto de 59,1% e uma pontuação geral de saúde financeira classificada como "BOA".
O Goldman Sachs citou múltiplas pressões sobre as margens que afetam a empresa, incluindo aumentos incrementais nas tarifas (~50 pontos base de impacto líquido vs. 40 pontos base anteriores), mudanças na isenção de minimis (~170 pontos base de impacto líquido), promocionalidade elevada (~50 pontos base de impacto vs. 10-20 pontos base anteriores) e desalavancagem incremental de SG&A devido a câmbio e investimentos contínuos (~80-90 pontos base de desalavancagem vs. ~50 pontos base anteriores).
A administração da Lululemon indicou que espera um impacto no EBIT de aproximadamente US$ 320 milhões devido a tarifas (incluindo pressões de minimis) para o ano fiscal de 2026, apesar de implementar iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento nos EUA, como acelerar a renovação de produtos para aproximadamente 35% do sortimento até a primavera de 2026, em comparação com os atuais ~23%.
A empresa observou que as inovações recentes e estratégias de marketing da Lululemon não têm sido suficientes para compensar a desaceleração do impulso comparável em franquias importantes, resultando em aumento da pressão de descontos para a marca. O Goldman Sachs sugere que o desempenho superior das ações dependerá da capacidade da Lululemon de entregar uma aceleração sequencial nas vendas a preço integral. A ação é negociada atualmente a um índice P/L de 13,9, com alvos de analistas variando de US$ 150 a US$ 500. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da LULU, incluindo mais de 10 ProTips adicionais e análise financeira abrangente, visite InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Lululemon Athletica Inc. divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, superando as previsões de lucro por ação (LPA) com US$ 3,10 reportados contra os US$ 2,87 esperados. No entanto, a receita da empresa de US$ 2,53 bilhões ficou ligeiramente abaixo dos US$ 2,54 bilhões antecipados. Enquanto isso, o William Blair rebaixou a Lululemon de Desempenho Superior para Desempenho de Mercado, citando preocupações com a recuperação das vendas nos EUA e impactos tarifários, particularmente devido à descontinuação da provisão de minimis. Eles também destacaram desafios macroeconômicos na China, que poderiam afetar o mercado de crescimento mais rápido da Lululemon. Adicionalmente, a Stifel rebaixou a ação de Compra para Manutenção, reduzindo significativamente seu preço-alvo de US$ 324,00 para US$ 205,00. Este rebaixamento foi atribuído a pressões no mercado doméstico e à remoção da isenção de minimis, o que resultou em um corte substancial nas orientações da empresa para o ano fiscal de 2025. Esses desenvolvimentos refletem as complexidades que a Lululemon está navegando tanto nos mercados domésticos quanto internacionais.
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