O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na terça-feira, o Goldman Sachs modificou sua perspectiva sobre a GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) reduzindo o preço-alvo da empresa de $88,00 para $80,00. Apesar deste ajuste, a firma manteve sua recomendação de compra para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, 24 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima, com preços-alvo variando de $60 a $90. A empresa mantém uma saúde financeira sólida com índice de liquidez corrente de 2,57, indicando robusta liquidez. Os analistas do Goldman Sachs emitiram um comunicado após a GitLab divulgar seus resultados financeiros, que demonstraram um aumento de 29% na receita em comparação ao ano anterior, superando o consenso em 3%. A empresa também reportou uma margem operacional (OpM) de 18%, uma melhoria de 400 pontos base, e uma margem de fluxo de caixa livre (FCF) de 29%, um aumento de 900 pontos base. A análise do InvestingPro revela uma impressionante margem bruta de 89%, embora a empresa ainda não seja lucrativa nos últimos doze meses.
O ajuste no preço-alvo ocorreu quando as ações da GitLab subiram 2% no after-market, enquanto os investidores processavam o resultado acima das expectativas da empresa, que foi menor que a média, e sua orientação de crescimento futuro, ligeiramente abaixo das expectativas. Para o ano fiscal de 2026, a GitLab previu um crescimento de 24%, marginalmente abaixo da estimativa consensual de 25%.
Os analistas do Goldman Sachs destacaram diversos fatores que sustentam suas estimativas de crescimento de 26-27% para o ano fiscal de 2026, incluindo uma taxa de expansão líquida (NER) estabilizando, um aumento recorde nas obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO), e um número significativo de novos negócios acima de $100.000. Estes indicadores, junto com um número recorde de pedidos iniciais excedendo $100.000, validam o foco estratégico da GitLab nos setores médio e empresarial.
A estratégia da GitLab está concentrada na aquisição de novos clientes pagantes, expansão dos relacionamentos existentes e manutenção de um ritmo rápido de inovação. O Goldman Sachs acredita que estas áreas apresentam múltiplas oportunidades para a GitLab superar suas expectativas de crescimento. A firma também destacou o posicionamento competitivo da GitLab, seus produtos Gen-AI de primeira linha e seu foco no segmento upmarket como razões para o potencial da empresa em atingir sua orientação conservadora.
Por fim, com as ações da GitLab atualmente negociando a 8 vezes suas vendas esperadas para CY26, o Goldman Sachs vê potencial para que a ação se alinhe com seus pares da Regra de 40+, que negociam a uma média de 9 vezes as vendas de CY26. Esta reavaliação poderia proporcionar uma oportunidade para o valor da ação aumentar. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da GitLab, os assinantes do InvestingPro podem acessar relatórios de pesquisa abrangentes, cálculos de Valor Justo em tempo real e mais de 30 indicadores adicionais de saúde financeira não cobertos nesta análise.
Em outras notícias recentes, a GitLab Inc reportou resultados financeiros sólidos, com receita do quarto trimestre atingindo $211,4 milhões, um aumento de 29,1% ano a ano, superando tanto a estimativa da BTIG de $205,9 milhões quanto a estimativa consensual de $206,2 milhões. A orientação da empresa para o ano fiscal de 2026 projeta receitas de aproximadamente $939 milhões, representando um aumento de 23,7% ano a ano, alinhando-se proximamente às previsões do mercado. O nível de produto Ultimate da GitLab mostrou tração significativa, agora representando 50% da Receita Recorrente Anual (ARR) total da empresa, com um aumento ano a ano de mais de 90%. A Wolfe Research manteve a classificação Outperform para a GitLab, citando o potencial da empresa para crescimento na casa dos 20% este ano, apesar de reduzir seu preço-alvo para $69,00 de $78,00. A Truist Securities manteve a recomendação de Compra com preço-alvo de $90, expressando confiança no momento contínuo da GitLab e na execução bem-sucedida da estratégia de negócios. Enquanto isso, o Barclays elevou seu preço-alvo para a GitLab para $165 de $145, mantendo a classificação Equalweight, refletindo ajustes no EBITDA estimado da empresa para os anos fiscais 2025 e 2026. A DA Davidson reiterou a classificação Neutral com preço-alvo de $60, alinhando suas estimativas com a orientação da GitLab. A BTIG também manteve a classificação Compra e preço-alvo de $86, destacando fortes resultados do quarto trimestre fiscal e tendências encorajadoras nas atividades de grandes negócios.
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