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Investing.com — Na quarta-feira, analistas do HSBC ajustaram sua posição sobre a Carlsberg A/S (CARLB:DC) (OTC: OTC:CABGY), rebaixando as ações da gigante cervejeira de Compra para Manutenção. Acompanhando essa mudança, eles também revisaram o preço-alvo para baixo, de DKK 940,00 para DKK 910,00. O rebaixamento segue uma reavaliação das perspectivas financeiras da empresa, com foco particular em seu desempenho e perspectivas de crescimento. De acordo com dados do InvestingPro, as ações mostraram força notável com um retorno de 50,44% no acumulado do ano, embora a análise atual sugira que as ações estão se aproximando dos níveis de Valor Justo.
Jeremy Fialko do HSBC citou vários fatores que influenciaram a decisão de rebaixamento. Um aspecto-chave foi a redução da previsão de crescimento orgânico de vendas (OSG) para o ano fiscal de 2025 de 2,7% para 2,3%, atribuída a expectativas de crescimento mais lentas na Ásia. No entanto, isso foi ligeiramente compensado por melhores suposições de crescimento na Europa Ocidental, incluindo tanto mix de preços quanto volume. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma saudável margem de lucro bruto de 45,83% e opera com um nível moderado de dívida.
Os analistas observaram uma diminuição de 2,0% nas projeções de receita, influenciada por uma menor contribuição da Britvic no primeiro trimestre e aumento dos ventos contrários de câmbio. Além disso, as estimativas de custos financeiros para o ano fiscal de 2025 foram reduzidas para DKK 2,5 bilhões, alinhando-se com a orientação atualizada. Essas revisões levaram a uma ligeira diminuição no lucro por ação (LPA) esperado em 0,3% para o ano fiscal de 2025 e em 2,6% mais significativos para o ano fiscal de 2026.
Apesar do rebaixamento, o HSBC ainda reconhece a Carlsberg como uma empresa de qualidade no setor. Os analistas destacaram a exposição mínima da empresa ao mercado dos Estados Unidos e tarifas como fonte de resiliência. Os dados do InvestingPro reforçam esse posicionamento de qualidade, revelando um histórico de 25 anos de pagamentos consistentes de dividendos e uma pontuação "Boa" na saúde financeira geral. No entanto, com o forte desempenho das ações no acumulado do ano e o potencial limitado de alta para o novo preço-alvo baseado no fluxo de caixa descontado (DCF), a classificação de Manutenção foi considerada mais apropriada para refletir as perspectivas de crescimento orgânico da empresa. Para insights mais profundos sobre a avaliação e potencial de crescimento da Carlsberg, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Carlsberg A/S tem sido foco de atenção após sua aquisição da Britvic e recentes avaliações de analistas. O RBC Capital elevou a classificação das ações da Carlsberg de Desempenho Setorial para Superar o Mercado, aumentando o preço-alvo para DKK 1.020 de DKK 890. Essa elevação foi influenciada pela gestão eficaz de expectativas da Carlsberg e seu posicionamento estratégico, particularmente sua falta de exposição ao mercado dos EUA, o que é visto como vantajoso em meio a potenciais riscos tarifários. Além disso, o RBC Capital ajustou o custo de capital próprio da Carlsberg para 8,0%, alinhando-o com os pares do setor, o que contribuiu para o alvo de ações revisado.
A Berenberg iniciou a cobertura da Carlsberg com uma classificação de Manutenção e um preço-alvo de DKK 1.033, enfatizando a importância do desempenho da Carlsberg na China e a aquisição da Britvic. A integração da Britvic é considerada vital para o desempenho futuro da Carlsberg, apesar de uma diluição inicial no Retorno sobre o Capital Investido (ROIC). O analista da Berenberg observa que o ROIC da Carlsberg permanece mais alto do que os níveis pré-COVID-19, com potencial para melhorias adicionais à medida que as sinergias da aquisição são realizadas. Esses desenvolvimentos recentes destacam o ato de equilíbrio que a Carlsberg enfrenta para manter um forte desempenho enquanto expande seu portfólio em um ambiente econômico desafiador.
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