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Investing.com - A Investec rebaixou a Astral Ltd (ASTRA:IN) para Manter, de Compra, na terça-feira, enquanto reduziu seu preço-alvo para INR 1.480,00 de INR 1.540,00.
O rebaixamento segue o que a Investec descreveu como um desempenho "morno" no primeiro trimestre da empresa, embora tenha observado que a Astral teve um desempenho melhor que o líder de mercado. Ajustando o impacto de estoque, a firma destacou que as margens permaneceram estáveis na comparação anual.
A Investec apontou que, embora os motores de crescimento da Astral tenham reportado crescimento de receita de dois dígitos, as margens permaneceram contidas durante o trimestre.
A firma de pesquisa expressou preocupação sobre a decisão da Astral de entrar na fabricação de CPVC para melhorar seu posicionamento competitivo. A Investec especificamente alertou sobre riscos potenciais aos múltiplos de negociação se a administração "falhar na execução ou escorregar na curva de custos" em relação à iniciativa de CPVC.
Após os resultados do primeiro trimestre, a Investec reduziu suas estimativas de EBITDA para os anos fiscais de 2026 e 2027 em 7% e 2%, respectivamente, contribuindo para a decisão de rebaixamento.
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