JPMorgan eleva classificação das ações da BP para neutro com meta de £5,10

Na quinta-feira, o analista Matthew Lofting do JPMorgan elevou a classificação das ações da BP Plc (BP:LN) (NYSE: BP) de Underweight para Neutro, aumentando também o preço-alvo de £4,40 para £5,10. A elevação baseia-se em diversos fatores, incluindo o valor potencial da participação da BP na Rosneft, o impacto relativamente baixo da volatilidade do mercado de gás da UE e do Reino Unido na BP, e a atual avaliação da empresa considerando recentes movimentos ativistas. De acordo com a análise do InvestingPro, a BP parece subvalorizada no preço atual de mercado, com as ações mostrando forte momento com retorno de 16,85% no ano.

Lofting destacou o "valor extraordinário da opção Rosneft" como razão principal para a elevação. Mesmo com risco estimado em 50% do valor contábil pré-conflito Rússia/Ucrânia, esta participação representa cerca de 10% da capitalização de mercado da BP, o que poderia beneficiar significativamente a empresa em caso de cessar-fogo. O analista ressaltou que isso poderia auxiliar nos esforços de desalavancagem da BP, equivalente a uma redução de 700 pontos base na relação dívida líquida/capital empregado, quando considerado o risco. Dados do InvestingPro mostram que a BP opera com nível moderado de dívida, mantendo um índice de liquidez corrente saudável de 1,25 e demonstrando forte saúde financeira com uma pontuação geral classificada como "BOA".

Além disso, Lofting observou que a exposição da BP aos voláteis mercados de gás da UE e do Reino Unido é relativamente modesta. Na verdade, o aumento da volatilidade poderia potencialmente apoiar o negócio de trading de gás da BP. Adicionalmente, a avaliação descontada da BP em comparação com o valor líquido dos ativos por soma das partes (SOTP NAV) está entre as mais altas entre as principais petrolíferas europeias. Esta diferença de avaliação é vista como mais relevante devido às recentes notícias de interesse ativista na empresa. A empresa demonstrou fortes retornos aos acionistas, com o InvestingPro revelando uma notável sequência de 34 anos de pagamentos consistentes de dividendos e um rendimento atual de dividendos de 5,5%.

O analista também mencionou que, embora o rendimento de caixa da BP tenha se estreitado, com um rendimento anualizado de 12 meses de 10,3% em comparação com 11,1% da Shell, os comentários estratégicos da empresa após os resultados anuais e a potencial influência do investidor ativista Elliott Management poderiam levar a uma estratégia mais profunda de redução de custos e alienação de ativos. Os comentários de Lofting sugerem que o JPMorgan vê um perfil de risco-retorno mais equilibrado para a BP, levando à elevação da classificação das ações e à revisão do preço-alvo. Com um EBITDA de 30,41 bilhões USD nos últimos doze meses e a administração ativamente recomprando ações, a BP continua demonstrando forte desempenho operacional e compromisso com retornos aos acionistas.

Em outras notícias recentes, a BP Plc reportou seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para 2024, que chegou a 38 bilhões USD, abaixo da meta de 40,9 bilhões USD. Como resultado, a BP anunciou uma redução nos bônus de seus executivos seniores para 45% da meta. Enquanto isso, a Elliott Capital Management adquiriu uma participação de quase 5% na BP e está defendendo um programa substancial de desinvestimento, apoiando a atual estratégia independente da BP.

Em termos de avaliações de analistas, a Bernstein reiterou a classificação Outperform para a BP, estabelecendo um preço-alvo de £5,70. O UBS também ajustou seu preço-alvo para a BP, aumentando-o para £5,25 enquanto mantém a classificação de Compra, citando expectativas de uma desalavancagem mais rápida. Além disso, a BP está passando por uma reformulação estratégica, focando mais em petróleo e gás, o que pode envolver mudanças significativas na alocação de capital.

Em outros desenvolvimentos, a Reliance Ind e a BP perderam uma disputa de perfuração de gás na Índia que durou uma década, com o Tribunal Superior de Delhi decidindo contra elas. Apesar do revés, a Reliance Ind pode considerar levar o caso à suprema corte do país. Esses desenvolvimentos recentes destacam mudanças e desafios significativos para a BP e seus parceiros.

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