JPMorgan eleva classificação das ações da HCL Technologies para acima da média

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da JPMorgan, Ankur Rudra, ajustou a perspectiva para a HCL Technologies (HCLT:IN), elevando a classificação das ações de Neutro para acima da média. Acompanhando esta atualização, o preço-alvo também foi aumentado para INR 1.750,00, acima dos anteriores INR 1.700,00. A revisão segue os resultados do quarto trimestre da HCL Technologies, que se alinharam com as expectativas e incluíram uma orientação prospectiva que permaneceu inalterada pelo atual clima macroeconômico.

Rudra observou que, ao contrário de sua concorrente Infosys, a HCL Technologies não experimentou reduções ou cancelamentos de projetos. A empresa tem consistentemente apresentado desempenho equivalente ou superior aos seus pares de rápido crescimento nos últimos três anos. O analista destacou as impressionantes assinaturas de contratos da empresa no ambiente de mercado atual, que proporcionam uma rara visibilidade para seu futuro, apoiando uma perspectiva de crescimento orgânico de 1-4% em moeda constante para o ano fiscal de 2026, que se antecipa superar a de seus concorrentes.

A orientação oferecida pela HCL Technologies foi considerada conservadora, especialmente nas faixas inferior e média, para levar em conta possíveis declínios na demanda. De acordo com Rudra, o portfólio da empresa, que é fortemente ponderado para serviços não discricionários, a posiciona bem para resistir a um mercado fraco ou incerto.

A avaliação das ações da HCL Technologies parece atraente para a JPMorgan, particularmente dado seu rendimento de dividendos de 4% e rendimento de fluxo de caixa livre de 6%. Esses fatores levaram à atualização das ações, já que a firma considera a HCL Technologies como líder em crescimento de escala para o ano fiscal de 2026, apesar de uma redução marginal de 2% no lucro por ação impulsionada pelas margens. O comentário de Rudra ressalta a confiança da firma na trajetória de crescimento da HCL Technologies e sua capacidade de navegar no atual cenário econômico.

Em outras notícias recentes, a JPMorgan rebaixou a HCL Technologies de acima da média para Neutro, ajustando o preço-alvo de INR 2.200,00 para INR 1.700,00. O rebaixamento é atribuído a assinaturas fracas e incertezas macroeconômicas que podem atrasar a tomada de decisão dos clientes e afetar a assinatura de novos contratos. À medida que a HCL Technologies se aproxima de seu quarto trimestre do ano financeiro de 2025, espera-se que a empresa experimente um desempenho mais fraco devido ao aniversário de um acordo com a Verizon e a conclusão de uma grande transação no Texas. Olhando para o futuro, a JPMorgan expressou preocupações sobre o primeiro trimestre do ano financeiro de 2026, inicialmente esperado para mostrar melhoria, mas agora potencialmente em risco devido às incertezas econômicas contínuas. A firma prevê que a HCL Technologies possa crescer a um ritmo mais lento do que a concorrente Infosys no próximo ano. Além disso, a JPMorgan reavaliou a valorização de mercado da HCL Technologies, observando que ela negocia a um prêmio com um índice PE futuro de um ano de 23x em comparação com 22x da Infosys, o que eles acreditam ser injustificado dado a previsão de crescimento mais baixa. Consequentemente, a JPMorgan revisou suas projeções financeiras, cortando estimativas de receita em 2-3% e previsões de margem em 20-30 pontos base, levando a uma redução nas expectativas de lucro em 2-4% para os anos financeiros 2026-27E.

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