Citi corta preço-alvo de WEG, mas reitera compra; vê impacto abaixo de 7% no Ebitda com tarifas
Investing.com — Na quarta-feira, analistas do JPMorgan elevaram a classificação da Manila Electric Co (MER:PM) (OTC: MAEOY) de Neutro para Overweight, aumentando significativamente o preço-alvo para PHP620,00, de PHP430,00 anteriormente. A elevação ocorre após um período em que as ações da Manila Electric superaram o mercado, mostrando um aumento de 16% contra uma queda de 17% no índice da Bolsa de Valores das Filipinas (PSEi) nos últimos seis meses. A ação demonstrou força notável com um retorno de 42% no último ano e atualmente é negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 21,78. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente com valor justo, com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.
Os analistas do JPMorgan expressaram confiança de que a Manila Electric manterá seu forte desempenho. Eles antecipam que isso será impulsionado por revisões positivas contínuas no consenso de Lucro Por Ação (LPA) e Dividendo Por Ação (DPA) para 2025 e 2026, impulsionadas por acordos lucrativos de geração de energia e pela resolução de provisões anteriores. Espera-se que um balanço robusto apoie um pagamento de dividendos de 60%, superior à política da empresa de 50%. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos, com um impressionante crescimento de dividendos de 25% nos últimos doze meses. A saúde financeira da empresa é classificada como "BOA", sustentada por fortes métricas de lucratividade.
Espera-se que o crescimento dos lucros da Manila Electric seja impulsionado por reajustes claros nas tarifas de distribuição e operações bem-sucedidas em seus ativos de geração Chromite e SPNEC, o que poderia levar a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 13% nos lucros de geração ao longo de três anos. Os analistas destacaram a capacidade da empresa de manter declarações de dividendos, apoiada por significativa margem de endividamento e forte fluxo de caixa livre das operações de distribuição e investimentos. A empresa opera com um índice moderado de dívida-patrimônio de 0,66 e mantém fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros, conforme revelado pela análise financeira detalhada do InvestingPro.
O JPMorgan projeta um potencial favorável de rendimento de dividendos para a Manila Electric, estimando um rendimento de 5,1% para 2025 e 5,6% para 2026. Além disso, a empresa prevê um atrativo índice preço-lucro (P/L) de 10,8x para 2026, consideravelmente menor que a média de longo prazo de 14,2x. A perspectiva positiva é ainda mais sustentada pelas expectativas de aumento nos dividendos e lucros por ação, com analistas prevendo um aumento de 9-11% no DPA e um aumento de 6-8% no LPA para 2025 e 2026. Atualmente, a ação é negociada a um índice P/L de 13,3x com um rendimento de dividendos atual de 3,1%, e o InvestingPro identifica 10 fatores adicionais de investimento para assinantes.
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