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Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da Kaynes Technology India Ltd (KAYNES:IN) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de INR 7.150,00.
O banco de investimento espera que a Kaynes seja a empresa com crescimento mais rápido em seu universo de cobertura, projetando uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receita de 46% durante os anos fiscais 2025-2028, com as margens de EBITDA expandindo em 60 pontos base para 15,7% durante este período.
O JPMorgan prevê que a Kaynes atingirá sua meta de US$ 1 bilhão (Rs 86 bilhões) em receitas até o ano fiscal de 2028 com margens de EBITDA de 15%, impulsionada pelo crescimento nos segmentos de negócios existentes, particularmente Industrial e Automotivo, juntamente com receitas de novos negócios, incluindo OSAT e PCB, a partir do ano fiscal de 2027.
O banco espera que a expansão de OSAT e PCB continue até o ano fiscal de 2030, contribuindo com Rs 45 bilhões em receitas até esse momento, com exportações potencialmente se tornando a próxima fronteira de crescimento, dada a intenção da empresa de buscar fusões e aquisições fora da Índia após sua colocação institucional qualificada (QIP) de Rs 16 bilhões.
O JPMorgan avalia a Kaynes Technology em 62 vezes os lucros de junho de 2027 com base na análise de fluxo de caixa descontado, assumindo um CAGR de receita de 34% nos próximos dez anos, e observa que a empresa, junto com a Syrma, está posicionada para se beneficiar do aumento de investimentos em redes elétricas em toda a região através de exposições como medidores inteligentes.
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