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Na quarta-feira, o analista Mark Strouse, do JPMorgan, reduziu o preço-alvo da XPLR Infrastructure (NYSE: NEP) para $13,00, abaixo dos $20,00 anteriores, mantendo a classificação Neutra para a ação. De acordo com os dados do InvestingPro, a ação é negociada atualmente a $10,57, com análises sugerindo que pode estar subvalorizada. A análise de Strouse seguiu-se à atualização estratégica da empresa, divulgada juntamente com os resultados do quarto trimestre. A XPLR Infrastructure, anteriormente conhecida como NextEra Energy Partners, decidiu suspender indefinidamente seu dividendo, uma medida mais drástica do que a expectativa consensual de uma redução de 34%.
A empresa está mudando de um modelo YieldCo, caracterizado pela distribuição da maior parte do fluxo de caixa como dividendos, para um modelo RetainCo/GrowthCo. Neste novo quadro, a XPLR Infrastructure reterá o fluxo de caixa dos projetos para gerir a dívida e investir na repotenciação de projetos existentes, bem como buscar investimentos adicionais. De acordo com a atualização, a empresa planeja adquirir todos os CEPFs usando fluxo de caixa retido, financiamento de dívida e venda de ativos, sem necessidade de novo capital. As classificações de crédito permaneceram estáveis após estes anúncios.
A transição da XPLR Infrastructure inclui uma reformulação da gestão, com a nova equipa composta inteiramente por funcionários da NextEra Energy (NEE) agora totalmente dedicados à XPLR. Apesar destas mudanças, a NextEra Energy mantém uma participação de aproximadamente 51% na empresa. Após a atualização estratégica, as ações da XPLR sofreram uma queda significativa de 34% desde terça-feira, enquanto o S&P 500 registrou um ligeiro aumento de 0,6%. A queda no preço das ações da XPLR pode ser atribuída a uma mudança na base de investidores, à medida que os investidores focados em rendimento começam a se retirar.
Strouse acredita que a reação do mercado pode ser um pouco exagerada, mas reconhece que o sucesso da XPLR Infrastructure na execução de vendas de ativos e recompras de CEPF, bem como na demonstração do seu potencial de fluxo de caixa a longo prazo, será crucial para reconstruir a confiança dos investidores. Corroborando esta visão, a análise do InvestingPro indica que a ação está em território de sobrevenda, com a receita crescendo 14,1% nos últimos doze meses. O preço-alvo revisado para o final de 2025 reflete essas considerações e a nova direção estratégica da empresa. Para uma análise abrangente da avaliação e perspectivas de crescimento da XPLR, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a XPLR Infrastructure, anteriormente conhecida como NextEra Energy Partners, reportou um prejuízo maior do que o esperado no quarto trimestre de 2024, levando a Guggenheim Securities a reduzir o preço-alvo da ação de $17,00 para $12,00, mantendo a classificação Neutra. Apesar do prejuízo líquido da empresa, que incluiu uma redução única após impostos do goodwill totalizando $194 milhões, a XPLR Infrastructure alcançou um EBITDA ajustado de $483 milhões para o trimestre e $1,959 bilhão para o ano inteiro. A empresa também anunciou uma mudança estratégica, suspendendo seu dividendo e realocando capital para financiamentos selecionados de portfólio de capital conversível e investindo em ativos existentes.
Alan Liu foi nomeado como o novo presidente e CEO, trazendo sua experiência de cargos seniores na NextEra Energy e Goldman Sachs. Olhando para o futuro, a XPLR Infrastructure prevê um EBITDA ajustado aproximadamente estável ano a ano para 2025 e antecipa um EBITDA ajustado entre $1,75 bilhão e $1,95 bilhão para 2026. A empresa planeja refinanciar aproximadamente $2,8 bilhões de vencimentos de dívida e pagamentos de recompra de financiamento de portfólio de capital conversível nos próximos anos.
Esses desenvolvimentos recentes mostram o compromisso da XPLR Infrastructure com sua nova estratégia e seus esforços para melhorar o desempenho financeiro. A Guggenheim Securities enfatizou que, apesar do preço-alvo reduzido, a potencial geração futura de fluxo de caixa da XPLR Infrastructure de $600-700 milhões não está refletida no preço atual das ações. O relacionamento da empresa com seu maior detentor de unidades, a NextEra Energy, permanece inalterado, proporcionando estabilidade em meio a essas mudanças.
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