Na segunda-feira, o JPMorgan alterou sua posição sobre a STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), rebaixando a ação de Overweight para Neutral. A firma de investimentos também revisou seu preço-alvo para a empresa de semicondutores de 35,00€ para 30,00€.
De acordo com dados do InvestingPro, quatro analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, embora a ação pareça subvalorizada com base na análise de Valor Justo.
O ajuste ocorre em meio a expectativas de desafios contínuos no setor automotivo, que é um mercado significativo para a STMicroelectronics, constituindo cerca de 46% de seu mercado final nos primeiros nove meses de 2024.
A receita da empresa já diminuiu 18,36% nos últimos doze meses, com dados do InvestingPro mostrando que a ação caiu mais de 40% nos últimos seis meses.
O analista do JPMorgan apontou que, para a STMicroelectronics atender às expectativas atuais do mercado, que incluem uma pequena queda nas vendas de 2,6% e uma diminuição de margem de aproximadamente 100 pontos base em 2025, seria necessária uma melhoria considerável em seu negócio de Unidade Microcontroladora (MCU) de alta margem. No entanto, a ausência de sinais indicando uma recuperação substancial no mercado industrial levou a uma perspectiva mais cautelosa.
As estimativas do JPMorgan para o EBIT da empresa em 2025 estão em 861 milhões de dólares, o que é aproximadamente 39% menor que o consenso da Bloomberg. Esta discrepância é atribuída às expectativas mais conservadoras da firma em relação à recuperação do mercado após um primeiro trimestre fraco e potenciais pressões de margem que a STMicroelectronics pode enfrentar em 2025.
Apesar desses desafios, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 2,84 e negocia a um índice P/L de 11,62. Obtenha insights mais profundos sobre a avaliação da STM e mais de 10 ProTips adicionais com uma assinatura do InvestingPro.
O analista concluiu que, embora possa haver motivos para uma visão mais construtiva sobre a STMicroelectronics em algum momento de 2025, as estimativas de lucros atuais provavelmente permanecerão moderadas. Isso se deve ao significativo risco de queda nos lucros, impulsionado pela análise do JPMorgan sobre o estoque do mercado final, levando ao rebaixamento e ajuste do preço-alvo.
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