JPMorgan reduz preço-alvo da Wayfair para US$ 48, mantém classificação acima da média

Investing.com — Na quinta-feira, o analista Christopher Horvers, do JPMorgan, ajustou o preço-alvo para as ações da Wayfair, listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE:W), para US$ 48,00, em comparação com os US$ 50,00 anteriores, enquanto manteve uma classificação acima da média para as ações da empresa. Horvers citou o desempenho da empresa, que superou as expectativas em métricas financeiras-chave, e uma perspectiva conservadora em meio a incertezas macroeconômicas. De acordo com dados do InvestingPro, a Wayfair atualmente gera uma receita anual de US$ 11,85 bilhões, embora a empresa enfrente desafios com um EBITDA negativo de US$ 217 milhões. As metas dos analistas para a ação variam amplamente de US$ 25 a US$ 100, refletindo o sentimento misto do mercado.

Os resultados financeiros recentes da Wayfair mostraram um desempenho mais forte do que o previsto tanto em receita quanto em lucros. Horvers destacou que as orientações da empresa parecem cautelosas, particularmente em relação às previsões de vendas e margens. Essa postura conservadora parece derivar do atual ambiente macroeconômico. O analista observou que os comentários da Wayfair sobre tendências de vendas melhoraram desde meados de fevereiro, com um impulso positivo se estendendo até março e além, apesar de reconhecer um potencial obstáculo devido ao dia adicional de fevereiro (ano bissexto). A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma margem de lucro bruto de 30,16%, embora sua Pontuação de Saúde Financeira geral seja classificada como RAZOÁVEL, com métricas particularmente fortes em potencial de crescimento.

O analista também mencionou que a Wayfair parece apoiar as atuais estimativas de consenso para o segundo trimestre, que preveem vendas estáveis em comparação ao ano anterior e uma taxa de EBITDA ajustada de 4,8%. Isso, segundo Horvers, pode indicar que o desempenho real da empresa pode ser mais forte do que o projetado. Ele acredita que o mercado não reconheceu totalmente o potencial da Wayfair, considerando as estimativas conservadoras e o potencial para melhorias de margem.

Horvers destacou vários fatores que poderiam contribuir para a perspectiva de margem da Wayfair, incluindo os benefícios atrasados do acúmulo de estoque pelos fornecedores na rede CastleGate da empresa, o impacto positivo da saída da empresa da Alemanha e a redução de perdas em mercados internacionais, excluindo um acordo único de impostos canadenses.

Em conclusão, embora reconheça as incertezas do avanço da demanda e riscos recessivos mais amplos, Horvers reafirmou sua classificação acima da média. Ele expressou confiança de que as ações da Wayfair estão significativamente subvalorizadas no nível de preço atual.

Em outras notícias recentes, a Wayfair Inc . relatou uma notável superação de lucros no primeiro trimestre de 2025, com o lucro por ação atingindo US$ 0,10, superando significativamente a previsão de -US$ 0,22. A receita da empresa foi de US$ 2,73 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 2,71 bilhões esperados. Analistas da Mizuho Securities ajustaram sua perspectiva sobre a Wayfair, reduzindo o preço-alvo para US$ 50 de US$ 60, mas mantendo uma classificação de Desempenho Superior devido aos fortes resultados financeiros da empresa e potencial de crescimento. Enquanto isso, analistas da Stifel aumentaram seu preço-alvo para a Wayfair para US$ 32 de US$ 29, mantendo uma classificação de Manter, refletindo confiança na estratégia de mercado da empresa e vantagens logísticas.

A CFO da Wayfair, Kate Gulliver, destacou fortes tendências no segundo trimestre, embora as previsões permaneçam complexas devido a eventos promocionais estendidos e possíveis mudanças na demanda do consumidor. A empresa tem navegado pelos desafios das tarifas, com fornecedores esperados para absorver grande parte do custo, e vê as condições atuais de mercado como uma oportunidade para capturar maior participação de mercado. O negócio da Wayfair nos EUA cresceu 1,6% apesar da contração do setor, demonstrando a resiliência e o posicionamento competitivo da empresa. A empresa também relatou um EBITDA ajustado de US$ 106 milhões com uma margem de 3,9%, indicando eficiência operacional.

O foco estratégico da Wayfair em crescimento e eficiência é ainda mais apoiado pelo engajamento de mais fornecedores com seu serviço logístico CastleGate, que é visto como uma vantagem competitiva. A decisão da empresa de sair do mercado alemão e seus esforços contínuos para otimizar gastos com publicidade fazem parte de sua estratégia mais ampla para aumentar a lucratividade e presença no mercado. Olhando para o futuro, a Wayfair visa margens estáveis e despesas operacionais, assumindo receita estável ano a ano, e permanece comprometida em aumentar seus dólares de EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre ao longo de 2025.

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