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Na terça-feira, analistas do JPMorgan ajustaram suas perspectivas para a Jamf Holding Corp. (NASDAQ:JAMF), reduzindo seu preço-alvo para $18,00 do anterior $20,00, mantendo a classificação Overweight para a ação. Atualmente negociada a $13,76, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com alvos dos analistas variando entre $16 e $27. A firma indicou que as projeções da Jamf para 2025 sugerem uma postura mais cautelosa do que o anteriormente previsto, apesar de um ambiente macroeconômico aparentemente mais estável.
A empresa projeta uma desaceleração no crescimento da receita pelo segundo ano consecutivo, com uma expectativa de desaceleração de 400 pontos base em 2025, após uma redução de 500 pontos base em 2024. No entanto, o negócio principal de Assinaturas parece estar próximo da estabilização, com crescimento da Receita Recorrente Anual (ARR) projetado em 8% para 2025, abaixo dos 10% em 2024 e uma queda em relação ao crescimento de 15% em 2023. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma robusta margem bruta de 79,6% e alcançou um CAGR de receita de 25% nos últimos cinco anos.
As reservas do Q4 da Jamf foram fortes, mas a empresa permanece cautelosa devido às recentes demissões no setor de tecnologia e à incerteza quanto ao momento de recuperação do mercado. Essa incerteza levou a Jamf a ajustar seus objetivos financeiros de longo prazo, afastando-se de sua meta para 2026 de atingir a Regra dos 40 - uma métrica que indica forte desempenho ao medir a taxa de crescimento combinada com a margem de lucro. A empresa agora visa alcançar essa meta até o final do ano fiscal de 2026, com possibilidade de atingi-la em base anual em 2027.
As expectativas revisadas do JPMorgan para os anos fiscais de 2025 e 2026 da Jamf refletem a visibilidade limitada quanto à recuperação do mercado. Ainda assim, os analistas veem a estabilização da trajetória de crescimento da empresa como um sinal positivo, potencialmente levando a um alcance consistente da Regra dos 40 no futuro. Esse ajuste nas perspectivas também resultou em previsões mais baixas de lucro por ação para a empresa, o que por sua vez influenciou a redução do preço-alvo para dezembro de 2025. De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação "Justa" em saúde financeira geral, com notas particularmente fortes em potencial de crescimento e métricas de valor relativo.
Em outras notícias recentes, a Jamf Holding Corp. anunciou a aquisição da Identity Automation por aproximadamente $215 milhões, uma movimentação estratégica que deve aprimorar suas ofertas de cibersegurança. Espera-se que a aquisição impacte positivamente a receita e o lucro operacional não-GAAP da Jamf. Em vista desse desenvolvimento, analistas da Mizuho mantiveram sua classificação Outperform para as ações da Jamf, estabelecendo um preço-alvo de $18,00. Eles veem a aquisição como uma extensão estratégica do portfólio de cibersegurança da Jamf, potencialmente oferecendo oportunidades de venda cruzada. Enquanto isso, os últimos resultados financeiros da Jamf revelaram resultados mistos, com a receita recorrente anual crescendo 10% para $646 milhões, ligeiramente abaixo dos $650 milhões esperados pelos analistas. Apesar disso, o lucro por ação não-GAAP de $0,17 da empresa superou a estimativa de consenso de $0,15, e seu lucro operacional não-GAAP superou as expectativas. A JMP Securities ajustou seu preço-alvo para a Jamf para $27,00, antes em $30,00, mantendo a classificação Outperform. Adicionalmente, o JPMorgan iniciou a cobertura com classificação Overweight e preço-alvo de $20,00, citando o forte posicionamento da Jamf no mercado empresarial para dispositivos Apple.
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