Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na sexta-feira, o analista do JPMorgan, Bansi Desai, ajustou o preço-alvo para a Lupin (LPC:IN) para INR 2.450,00, uma redução em relação aos INR 2.560,00 anteriores, enquanto reafirmou uma classificação acima da média para as ações. A revisão segue o relatório de ganhos do quarto trimestre da Lupin, que revelou receitas que atenderam às expectativas e uma margem EBITDA aproximadamente 0,8% superior à estimativa do JPMorgan (JPMe). Este desempenho superior foi atribuído a uma margem bruta mais forte, que ficou 0,4% acima do JPMe, e despesas bem administradas.
As ações da Lupin tiveram um desempenho notável no último ano, superando o índice Nifty Pharma em cerca de 12%. A classificação contínua acima da média do JPMorgan para a Lupin baseia-se em vários fatores, incluindo o robusto pipeline da empresa nos EUA, apresentando uma variedade de genéricos complexos como produtos para inalação, injetáveis e biossimilares. A Lupin pretende expandir seu segmento de genéricos complexos dos atuais 31% para 49% até o ano fiscal de 2030.
Espera-se também que as operações indianas da empresa contribuam para o crescimento, com projeções de aumentos de dois dígitos. Este otimismo é impulsionado pelo forte desempenho da Lupin em terapias-chave, a adição de representantes médicos, lançamentos de novos produtos e expansão em negócios adjacentes. Além disso, há potencial para melhoria de margem à medida que esses negócios adjacentes ganham impulso e se aproximam da rentabilidade.
Apesar dos potenciais desafios das tarifas americanas, que poderiam afetar a Lupin dada sua significativa exposição de receita (estimada em 35% para o FY27E), as instalações de fabricação da empresa nos Estados Unidos poderiam ajudar a mitigar parte do impacto. A avaliação atual da Lupin está em aproximadamente 25 vezes o LPA principal FY26E/27E, o que representa um desconto de cerca de 15% e 5% em comparação com seus concorrentes Dr. Reddy’s e Zydus, respectivamente.
À luz das projeções revisadas, o JPMorgan ajustou suas estimativas de ganhos FY26E/27E para a Lupin, reduzindo-as em 4% para FY26 e aumentando-as em 2% para FY27. As mudanças refletem expectativas de receitas mais baixas nos EUA para FY26 e margens marginalmente mais altas para FY27, levando ao preço-alvo revisado de INR 2.450,00.
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