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Na quinta-feira, a KeyBanc Capital Markets iniciou a cobertura das ações da AAR Corporation (NYSE:AIR), atribuindo uma classificação Overweight e estabelecendo um preço-alvo de 83,00 USD. O analista da firma apontou o ciclo de alta plurianual da indústria de aviação e defesa (A&D) como um ambiente positivo para a AAR, particularmente no setor de pós-venda. Espera-se que a AAR Corporation se beneficie à medida que aeronaves mais antigas são recolocadas em serviço, aumentando a demanda por peças de reposição.
A situação atual da AAR é vista como vantajosa, apesar das potenciais limitações no fornecimento de materiais usados reparáveis (USM) causadas pela produção mais lenta dos fabricantes de equipamentos originais (OEM) e pelos adiamentos na aposentadoria de frotas. O analista acredita que os benefícios gerais superam esses desafios.
As instalações da AAR estão supostamente operando em plena capacidade, e a empresa poderia ver crescimento a partir de expansões de capacidade, melhorias de eficiência, introdução de novos produtos e oportunidades de venda cruzada. Dados do InvestingPro revelam um impressionante crescimento de receita de 18,5% nos últimos doze meses, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,68x, indicando forte eficiência operacional.
Fusões e aquisições recentes proporcionaram à AAR novas avenidas de crescimento e a capacidade de escalar operações mais rapidamente. Embora o índice de alavancagem da AAR seja aproximadamente três vezes, o que é alto em comparação com suas médias históricas, principalmente devido à sua aquisição do Triumph Group, a KeyBanc antecipa que a geração de fluxo de caixa livre (FCF) da AAR nos próximos 12 a 18 meses será suficiente para trazer a alavancagem de volta aos níveis normais.
A empresa mantém um Altman Z-Score de 3,53, indicando estabilidade financeira apesar do aumento da alavancagem. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da AAR, os investidores podem acessar análises abrangentes através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro.
As ações da AAR Corporation estão atualmente sendo negociadas no meio de sua faixa histórica. No entanto, a KeyBanc argumenta que o limite superior dessa faixa é mais adequado, dadas as condições macroeconômicas favoráveis previstas para persistir.
O preço-alvo de 83,00 USD é baseado em um múltiplo de valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de aproximadamente 10,5 vezes as estimativas da firma para o ano fiscal de 2026, em comparação com a faixa histórica de EV/EBITDA da AAR de 8 a 11 vezes. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada próxima ao seu valor justo, com os analistas mantendo um consenso de compra forte de 1,2 em 5.
Em outras notícias recentes, a AAR Corp anunciou a saída da Vice-Presidente Sênior e Diretora de Recursos Humanos, Tracey Patterson, que deixará a empresa para buscar uma nova oportunidade profissional fora da indústria da aviação. A empresa ainda não anunciou um sucessor para a Sra. Patterson, mas garantiu que a transição será gerenciada para assegurar a continuidade no departamento de Recursos Humanos.
Em desenvolvimentos financeiros, a AAR Corp reportou resultados fortes para o segundo trimestre fiscal, superando as expectativas dos analistas. A empresa registrou lucro por ação ajustado de 0,90 USD, excedendo o consenso dos analistas de 0,88 USD. A receita do trimestre aumentou 26% ano a ano, atingindo 686,1 milhões USD, consideravelmente acima das estimativas de 654,18 milhões USD.
Além disso, a AAR Corp experimentou um notável crescimento orgânico de 12% no trimestre, um aumento significativo em relação aos 6% no primeiro trimestre. O segmento de Fornecimento de Peças viu um crescimento de vendas de 20%, enquanto a receita de Reparo & Engenharia aumentou 57% em comparação com o ano anterior. A margem EBITDA ajustada da empresa expandiu para 11,4% de 10,1% no trimestre do ano anterior.
O CEO John M. Holmes antecipa "crescimento contínuo e forte nas vendas na segunda metade do ano fiscal de 2025" e melhorias adicionais na margem. A empresa permanece no caminho certo para reduzir a alavancagem após sua recente aquisição de Suporte a Produtos.
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