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Na quinta-feira, a KeyBanc Capital Markets reiterou sua classificação acima da média para a Salesforce.com Inc (NYSE:CRM) com um preço-alvo estável de US$ 440,00, alinhando-se com o consenso mais amplo dos analistas que permanece fortemente otimista, com uma classificação média de 1,74 (sendo 1,0 a recomendação de compra mais forte). De acordo com os dados do InvestingPro, os alvos dos analistas variam de US$ 200 a US$ 442, sugerindo um potencial de valorização significativo a partir dos níveis atuais em torno de US$ 276. A afirmação segue os recentes indicadores de desempenho da Salesforce, que mostraram uma mistura de resultados esperados e pequenas decepções, particularmente nas métricas principais da empresa. No entanto, a obrigação de desempenho restante atual (cRPO) da Salesforce em moeda constante cresceu 11%, superando os 10% previstos e impulsionando um aumento de 16,3% nas reservas atuais, mais do que o dobro das estimativas da KeyBanc. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,2% e gerou US$ 12,4 bilhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses, demonstrando forte eficiência operacional.
Marc Benioff, CEO da Salesforce, enfatizou o compromisso da empresa em manter suas estruturas de margem e fluxo de caixa, adotando uma abordagem disciplinada para fusões e aquisições (M&A). Ele observou as mudanças ocorridas nos últimos três anos, incluindo o fim do regime de crescimento a qualquer custo, a introdução de maior disciplina, redução de desperdícios e o que a administração agora reconhece como um período de subinvestimento.
O ano de 2025 começou com um senso de ousadia para a Salesforce, marcado pelo rápido desenvolvimento do Agentforce, um aumento de 22% na capacidade de vendas até o final do ano e uma aquisição de US$ 8 bilhões dentro de 50 dias do mandato do novo Diretor Financeiro Operacional. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "BOA" com níveis moderados de dívida, posicionando-a bem para iniciativas estratégicas de crescimento. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da Salesforce, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro. Apesar desses movimentos agressivos, a empresa não está revertendo para sua estratégia anterior de crescimento a qualquer custo. A declaração de Benioff sugere uma abordagem intermediária, onde o crescimento não é gratuito, mas também não é restringido por regimes de eficiência anteriores.
A análise da KeyBanc sugere que, embora possa ser prematuro declarar uma mudança completa de regime na Salesforce, os desenvolvimentos recentes certamente indicam um ajuste estratégico. Este "empurrão de regime", como a empresa descreve, aponta para uma abordagem equilibrada ao crescimento, alinhando-se com as estratégias financeiras de longo prazo da Salesforce sem comprometer a estrutura disciplinada que foi estabelecida nos últimos anos. O crescimento da receita da empresa de 8,7% ano a ano e o crescimento projetado de 8% para o ano fiscal de 2026 refletem essa abordagem medida de expansão enquanto mantém a lucratividade.
Em outras notícias recentes, a Salesforce relatou resultados do primeiro trimestre que excederam as expectativas, particularmente em receita de assinatura e suporte, receita total e obrigações de desempenho restantes atuais, que mostraram um crescimento de 11% ano a ano em uma base de moeda constante. A receita total da empresa para o trimestre foi de US$ 9,83 bilhões, refletindo um crescimento de 7,6% ano a ano em USD e um aumento de 8% em moeda constante, superando as estimativas de consenso. O segmento de Data Cloud e IA da Salesforce viu sua receita recorrente anual mais do que dobrar, atingindo mais de US$ 1 bilhão, com o produto Agentforce atingindo um valor de pedido anual de US$ 100 milhões.
Os analistas ajustaram suas perspectivas com base nesses resultados. A Truist Securities manteve a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 400, enquanto o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para US$ 404, citando o forte desempenho da empresa e as metas do ano fiscal de 2026 como fatores-chave. A Baird ajustou seu preço-alvo para US$ 365 de US$ 400, mantendo uma classificação de Superar, enquanto a Stifel reiterou uma classificação de Compra com um alvo de US$ 375. O JPMorgan também manteve uma classificação acima da média com um alvo de US$ 380, observando a transformação da Salesforce em um negócio lucrativo e gerador de caixa.
A recente aquisição da Informatica pela Salesforce também está chamando atenção, pois espera-se que melhore as capacidades da empresa em inteligência artificial e gerenciamento de dados. Prevê-se que a aquisição seja positiva para a margem operacional, lucro por ação e fluxo de caixa livre da Salesforce até o segundo ano após o fechamento. No geral, os analistas expressaram confiança nos movimentos estratégicos e no potencial de crescimento da Salesforce, com foco em seus segmentos de negócios Data Cloud, IA e multi-cloud.
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