Loop Capital mantém ações da Salesforce com preço-alvo de US$ 300 após acordo

Na quarta-feira, a Loop Capital Markets manteve a classificação de Hold para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), com um preço-alvo estável de US$ 300. A proeminente empresa do setor de software, que possui impressionantes margens de lucro bruto de 77,2%, anunciou recentemente sua intenção de adquirir a empresa de gestão de dados Informatica em um acordo avaliado em US$ 8 bilhões em valor patrimonial, considerando o investimento existente da Salesforce na Informatica. Os acionistas da Informatica receberão US$ 25 em dinheiro por ação. De acordo com dados do InvestingPro, a Salesforce mantém uma posição financeira saudável com uma pontuação geral de saúde "BOA" e opera com um nível moderado de dívida.

Segundo a análise da Loop Capital, a transação atribui à Informatica um múltiplo de valor da empresa em relação às vendas (EV/S) para o ano calendário de 2025 de 6x e um múltiplo de EV em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) de 22x, o que é considerado justo e razoável pela empresa. A receita anual atual da Informatica de aproximadamente US$ 1,7 bilhão representa cerca de 4% da receita total da Salesforce de US$ 37,9 bilhões. Não se espera que a aquisição afete negativamente a atual taxa de crescimento de receita da Salesforce de 8,7%, conforme relatado na mais recente análise financeira do InvestingPro.

A margem operacional não-GAAP da Informatica atualmente é de 33%, em comparação com a estimativa do mercado de 35% para o ano fiscal de 2027. A Loop Capital prevê que a aquisição será positiva para a margem da Salesforce devido às sinergias de custo esperadas. Projeta-se que o acordo seja finalizado no início do ano fiscal de 2027 da Salesforce.

A aquisição é vista como um ajuste estratégico para a Salesforce, aprimorando sua plataforma Data Cloud existente ao fornecer acesso a dados on-premises e atraindo uma base de clientes estabelecida que pode continuar investindo nas novas ofertas de nuvem da Informatica como parte da Salesforce. A Loop Capital também especula se essa movimentação poderia sinalizar a intenção da Salesforce de buscar o mercado mais amplo de armazenamento de dados em nuvem, aproveitando sua plataforma de dados de clientes, em vez de transferir dados para outros fornecedores.

A Loop Capital considera o valor da aquisição como justamente precificado, prevendo que contribuirá positivamente para as margens, lucros e fluxo de caixa da Salesforce, com potencial para um aumento modesto nas vendas. A Salesforce divulgará seus resultados do primeiro trimestre hoje, 28 de maio, após o fechamento do mercado. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, com analistas mantendo um consenso otimista. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Salesforce, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro, juntamente com mais de 10 ProTips adicionais e métricas financeiras extensivas.

Em outras notícias recentes, a Salesforce anunciou sua intenção de adquirir a Informatica por um valor patrimonial de aproximadamente US$ 8 bilhões, com os acionistas da Informatica recebendo US$ 25 em dinheiro por ação. Esta aquisição já obteve aprovação dos conselhos de ambas as empresas e uma parte significativa do poder de voto da Informatica, indicando uma forte probabilidade de conclusão. A Truist Securities respondeu rebaixando a Informatica de Compra para Manutenção, embora tenha elevado o preço-alvo para US$ 25, alinhando-se com a oferta de aquisição. Enquanto isso, a Canaccord Genuity reduziu o preço-alvo das ações da Salesforce para US$ 350, mantendo a classificação de Compra, refletindo a importância estratégica desta aquisição para a Salesforce.

A DA Davidson mantém uma classificação Neutra para a Informatica, citando desafios potenciais apesar de sua inclusão na lista STAMPEDE para ideias de investimento em situações especiais. A empresa também reafirmou uma classificação de Desempenho Inferior para a Salesforce, expressando preocupações sobre a integração das operações e tecnologia da Informatica. Por outro lado, a Mizuho Securities continua a apoiar a Salesforce com uma classificação de Desempenho Superior, apesar de desafios não relacionados em um programa clínico. Esses desenvolvimentos destacam as manobras estratégicas e as variadas perspectivas dos analistas em torno do acordo entre Salesforce e Informatica.

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