Macquarie rebaixa ações da NIO para Neutro e reduz preço-alvo em 27%

Na quinta-feira, a Macquarie ajustou sua posição sobre a NIO Inc (9866:HK) (NYSE: NIO), alterando sua classificação de Superar para Neutro e revisando seu preço-alvo para baixo, de HK$52,00 para HK$38,00.

O rebaixamento segue um déficit reportado de 18% na orientação de receita do quarto trimestre da NIO em comparação com o consenso, atribuído à diminuição da demanda pela marca principal NIO e a uma rampa de produção mais lenta da Onvo.

O analista da Macquarie expressou preocupações sobre o impacto do fim dos subsídios locais de compra nos pedidos da Onvo, estimando que 50-60% poderiam ser afetados até o final de 2024. À luz desses desenvolvimentos, a Macquarie também reduziu suas previsões de vendas para os anos fiscais de 2024 e 2025 em 5% cada.

O preço-alvo reduzido reflete uma diminuição de 27% em relação ao alvo anterior e é baseado em um múltiplo preço/vendas (P/S) revisado de 0,7x. O ajuste vem em resposta aos desafios enfrentados pelo fabricante de veículos elétricos, particularmente em termos de demanda e escala de produção.

O corte no preço-alvo e o rebaixamento da classificação indicam uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho financeiro e a avaliação das ações da NIO. A análise da Macquarie sugere que os investidores podem precisar moderar suas expectativas quanto ao crescimento da empresa no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a fabricante de veículos elétricos NIO Inc. viu mudanças significativas em sua perspectiva de mercado. A Macquarie rebaixou as ações da NIO de Superar para Neutro, citando preocupações com riscos de canibalização da marca e demanda por seu novo modelo Onvo. A empresa também reduziu seu preço-alvo para 4,80$. Apesar disso, a posição financeira da NIO foi fortalecida por um recente investimento de 3,3 bilhões de RMB na NIO China.

Em um movimento estratégico, a NIO está prestes a lançar seu primeiro modelo de carro híbrido, o Firefly, visando mercados estrangeiros. Espera-se que esse desenvolvimento navegue pelas barreiras comerciais e pelo desenvolvimento mais lento das instalações de carregamento nos mercados internacionais. Além disso, o HSBC manteve uma classificação de Compra para as ações da NIO, apesar de revisar seu preço-alvo de 7,90$ para 7,20$.

O impulso de vendas e o posicionamento do produto da empresa foram ainda mais reforçados pelo lançamento do primeiro SUV da NIO sob a marca de mercado de massa ONVO. A Citi reafirmou sua classificação de Compra para as ações da NIO após o lançamento do modelo ONVO L60, projetando vendas estáveis de aproximadamente 8.000 unidades por mês para o novo modelo.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da NIO, complementando a análise da Macquarie. Apesar dos desafios destacados no artigo, o crescimento da receita da NIO permanece forte, com um aumento de 30,94% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse crescimento é ainda mais pronunciado em base trimestral, com o segundo trimestre de 2024 mostrando um notável aumento de receita de 98,89%.

No entanto, a lucratividade da NIO continua sendo uma preocupação, alinhada com a postura cautelosa da Macquarie. A margem de lucro operacional da empresa está em -34,75%, e ela não é lucrativa nos últimos doze meses. Isso se reflete em seu índice P/L negativo de -3,45, indicando desafios contínuos para alcançar a lucratividade.

As dicas do InvestingPro destacam que a NIO possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto navega pelos desafios descritos no artigo. Além disso, a alta volatilidade das ações, conforme observado pelo InvestingPro, está alinhada com a perspectiva incerta do mercado sobre o desempenho futuro da NIO.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a NIO, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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