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Investing.com - O Mizuho reduziu seu preço-alvo para as ações da Leslie’s (NASDAQ:LESL) de US$ 3,00 para US$ 1,00, mantendo a classificação Neutra para o papel. As ações da empresa, atualmente negociadas a US$ 0,44, caíram quase 88% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro.
A firma citou pressões contínuas na receita e o enfraquecimento das margens como as principais razões para a significativa redução do preço-alvo. Com a receita caindo 6,1% e uma pontuação geral fraca de saúde financeira do InvestingPro, o Mizuho ajustou sua estimativa de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2025 para US$ 98 milhões, abaixo de sua estimativa anterior de US$ 108 milhões, o que está dentro da faixa de orientação da Leslie’s de US$ 96 milhões a US$ 116 milhões.
A firma também reduziu substancialmente sua previsão de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2026 para US$ 122 milhões, ante a estimativa anterior de US$ 167 milhões, refletindo preocupações contínuas sobre a trajetória de desempenho da empresa.
O Mizuho mudou de uma avaliação baseada no LPA para uma abordagem de múltiplo EV/EBITDA para melhor considerar os níveis atuais de dívida da Leslie’s, que estavam aproximadamente 6x alavancados no final do segundo trimestre.
O novo preço-alvo de US$ 1 é baseado em aproximadamente 8x a estimativa de EBITDA ajustado do ano fiscal de 2026 da firma, que o Mizuho observou ser comparável aos múltiplos EV/EBITDA futuros de outros varejistas baseados em lojas com desafios, incluindo Target, Albertsons e Best Buy, que negociam a múltiplos de aproximadamente 8x, 7x e 7x, respectivamente.
Em outras notícias recentes, a Leslie’s Poolmart Inc. divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, revelando uma pequena queda nas expectativas de lucros com um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,25, abaixo dos -US$ 0,24 previstos. A empresa experimentou uma queda na receita, registrando US$ 177,1 milhões, abaixo dos US$ 184,88 milhões esperados, atribuída ao clima excepcionalmente frio que impactou as vendas. Apesar dos contratempos trimestrais, a Leslie’s reafirmou sua orientação para o ano inteiro, expressando confiança em iniciativas estratégicas voltadas para a redução da dívida e otimização de estoque. A S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito da Leslie’s de ’B’ para ’B-’ devido a perspectivas de negócios mais fracas e desafios operacionais previstos até o ano fiscal de 2025. Os analistas da Stifel atualizaram seu modelo financeiro para a Leslie’s, mantendo a classificação de Manter e elevando o preço-alvo da ação para US$ 0,57, enquanto o Telsey Advisory Group reduziu o preço-alvo de US$ 3,00 para US$ 1,25, citando desafios macroeconômicos contínuos. Espera-se que a Leslie’s gere de US$ 40 milhões a US$ 50 milhões de fluxo de caixa operacional livre reportado no ano fiscal de 2025, normalizando para aproximadamente US$ 30 milhões anualmente a partir de então. A empresa planeja pausar a recompra de ações e limitar aquisições enquanto se concentra no pagamento de dívidas e investimentos em crescimento. As iniciativas estratégicas em andamento incluem o aprimoramento das ofertas de atendimento ao cliente e o lançamento de novas campanhas de marketing para se preparar para a temporada de pico de piscinas.
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