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Na segunda-feira, analistas do Morgan Stanley elevaram a classificação das ações da Ardagh Metal Packaging S.A. (NYSE:AMBP) de Underweight para Equalweight.
A revisão reflete uma reavaliação da posição da empresa após uma recente queda no valor de suas ações.
A firma observou que se espera que as ações da Ardagh Metal Packaging continuem sendo negociadas com desconto em comparação com seus concorrentes, BALL Corporation e Crown Holdings, Inc., devido à sua desafiadora situação de fluxo de caixa.
Ajustando o preço-alvo para 3,10 USD do alvo anterior de 3,60 USD, a firma observou que a flexibilidade financeira da empresa está limitada por um balanço altamente alavancado, com uma relação dívida líquida/EBITDA de 5,3 vezes, altas despesas com juros e significativas obrigações de dividendos com sua empresa-mãe.
A decisão do analista de elevar a classificação das ações foi influenciada pelo desempenho das ações da Ardagh Metal Packaging, que se alinhou com a chamada anterior de Underweight do Morgan Stanley. Com as ações já tendo experimentado uma desvalorização, os analistas veem um cenário de risco-recompensa mais equilibrado daqui para frente.
Ao estabelecer o novo preço-alvo, o Morgan Stanley aplicou um múltiplo de aproximadamente 8,25 vezes o valor da empresa estimado para 2025 em relação ao EBITDA, uma ligeira redução em relação ao múltiplo anterior de 8,5 vezes. Este ajuste leva em conta a atual fragilidade macroeconômica e continua a considerar um desconto em relação aos pares da empresa.
O preço-alvo atualizado de 3,10 USD é baseado nessas métricas de avaliação revisadas e na expectativa de que a Ardagh Metal Packaging manterá uma avaliação mais baixa em comparação com seus concorrentes do setor devido aos seus desafios financeiros.
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