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Na segunda-feira, analistas do Morgan Stanley elevaram a classificação das ações da Coca Cola Femsa (NYSE: KOF) de Equalweight para acima da média. Os analistas destacaram vários fatores que contribuíram para esta decisão, incluindo a resiliência de ganhos prevista, impulsionada pela inflexão do segundo semestre no México, força no Brasil e hedges favoráveis. A elevação está alinhada com os fortes fundamentos da empresa - dados do InvestingPro mostram uma impressionante pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" e crescimento consistente de receita de 13,7% nos últimos doze meses.
Os analistas expressaram confiança no desempenho da Coca Cola Femsa, observando que a defensividade percebida da empresa e o desempenho inferior ao índice BMV desde o início do ano apresentam uma oportunidade de investimento. Eles antecipam um ponto de inflexão à medida que as comparações se tornam mais fáceis e os ganhos de participação de mercado são retomados, particularmente no México, que representa aproximadamente 50% do EBITDA da empresa de US$ 2,38 bilhões. Os analistas projetam uma recuperação significativa de volume no México no segundo semestre do ano, o que acreditam que influenciará positivamente o sentimento em relação às ações. Esta perspectiva é apoiada pela robusta margem de lucro bruto da empresa de 46,2% e seu histórico de 22 anos de pagamentos consistentes de dividendos.
A exposição da Coca Cola Femsa à América do Sul, representando cerca de 40% do EBITDA, também é vista favoravelmente pelos analistas. Eles citaram a resiliência do consumidor no Brasil e comparações mais favoráveis como fatores contribuintes, enquanto a Argentina continua sua recuperação. Uma análise detalhada de custos, incluindo uma redução de 20% nos preços do açúcar no México desde o início do ano e uma diminuição de 16% nos futuros de PET para o segundo semestre de 2025, sustenta a premissa de expansão da margem EBITDA.
Os analistas projetam uma taxa composta de crescimento anual de aproximadamente 4% para o EBITDA em termos de USD de 2024 a 2026, em comparação com cerca de 1% para sua cobertura de Alimentos no México. Eles acreditam que o mercado está subestimando o modelo de negócios resiliente da Coca Cola Femsa e o potencial para um ponto de inflexão na segunda metade de 2025 e entrando em 2026. O novo preço-alvo é fixado em M$222, implicando um múltiplo de negociação de aproximadamente 15,5 vezes, em linha com as médias históricas, e oferecendo um potencial de alta de 20%, junto com um rendimento de dividendos de cerca de 4,5%. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente subvalorizadas ao preço atual de US$ 95, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, parte da análise cobrindo mais de 1.400 principais ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Coca-Cola FEMSA apresentou seu relatório anual para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2024 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Este arquivamento inclui as demonstrações financeiras auditadas da empresa e está disponível em seu site para investidores. Além disso, a Coca-Cola FEMSA realizou sua Assembleia Geral Anual de Acionistas, onde os acionistas aprovaram um dividendo em dinheiro totalizando Ps. 15.462 milhões para o ano fiscal de 2024. Este dividendo será distribuído em quatro parcelas iguais ao longo de 2025.
Os acionistas também ratificaram a nomeação do Conselho de Administração e vários membros de comitês para o ano de 2025. A Coca-Cola FEMSA também submeteu um Formulário 6-K à SEC para maio de 2025, que inclui um acordo de subscrição relacionado à emissão de valores mobiliários. Este arquivamento garante a conformidade da Coca-Cola FEMSA com as regulamentações da SEC, proporcionando transparência e atualizações regulares aos investidores.
Esses desenvolvimentos destacam o compromisso contínuo da Coca-Cola FEMSA com a conformidade regulatória e o engajamento dos acionistas. A empresa continua a enfatizar a transparência através de suas divulgações financeiras detalhadas e decisões estratégicas.
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