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Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Belimo Holding AG (SIX:BEAN) (OTC:BLHWF) de Equalweight para Underweight na terça-feira, estabelecendo um preço-alvo de CHF 845,00.
O rebaixamento ocorre apesar do reconhecimento do Morgan Stanley de que a Belimo é líder em produtos essenciais para data centers que abordam gargalos importantes no crescimento e operações de centros de dados.
O Morgan Stanley citou preocupações com a avaliação como o principal motivo para o rebaixamento, observando que as ações da Belimo são negociadas a 46 vezes o preço-lucro estimado para 2026, o que a empresa considera "precificado para a perfeição".
O banco de investimento destacou que mais de 80% dos negócios da Belimo permanecem expostos à demanda não residencial não relacionada a data centers, tornando sua avaliação premium de quase o dobro do múltiplo em comparação com outros nomes do setor elétrico aparentemente generosa.
As estimativas do Morgan Stanley para a Belimo permanecem alinhadas com o consenso para o ano fiscal de 2025, reconhecendo o perfil de negócios de alta qualidade da empresa, caracterizado por margens crescentes, alto índice de distribuição, retorno sobre o capital investido superior a 30% e crescimento consistente da receita.
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