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Na terça-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Valvoline Inc . (NYSE:VVV), rebaixando as ações de Overweight para Equalweight e reduzindo o preço-alvo para 38,00$ dos anteriores 42,00$. Esta mudança alinha-se com o sentimento mais amplo do mercado, já que os dados do InvestingPro mostram que 10 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo.
As ações atualmente são negociadas a 36,22$, próximo à sua mínima de 52 semanas de 33,86$, embora a análise de Valor Justo do InvestingPro sugira que as ações possam estar ligeiramente subvalorizadas. A revisão foi motivada por uma reavaliação dos lucros esperados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa para os anos fiscais de 2025 e 2026, bem como uma mudança no múltiplo de avaliação aplicado aos lucros projetados da empresa.
Os analistas da firma revisaram suas previsões de EBITDA ligeiramente para baixo, em aproximadamente 1% para o ano fiscal de 2025 e 2% para o ano fiscal de 2026, resultando em valores em torno de 454 milhões$ e 531 milhões$, respectivamente. Para contextualizar, o InvestingPro reporta o EBITDA atual em 419,6 milhões$, com a empresa mantendo uma sólida pontuação de saúde financeira de 2,65 (classificada como BOA).
Os assinantes do InvestingPro podem acessar análises financeiras detalhadas e 8 ProTips adicionais sobre o desempenho e perspectivas da Valvoline. Essas estimativas agora estão cerca de 1% abaixo e 1,5% acima das figuras de consenso. O Morgan Stanley também reduziu o múltiplo de avaliação-alvo para aproximadamente 11 vezes o EBITDA projetado para 2026, em comparação com o múltiplo anterior de aproximadamente 11,5 vezes.
A lógica por trás do rebaixamento está enraizada no equilíbrio relativo de risco/recompensa quando comparado com outros setores cobertos pelo Morgan Stanley. Apesar de reconhecer os robustos impulsionadores competitivos e de margem de longo prazo da Valvoline, os analistas antecipam que o ano fiscal de 2025 produzirá um crescimento abaixo da média. Eles projetam um crescimento de EBITDA de baixo dígito único para a Valvoline no ano fiscal de 2025, um contraste marcante com o crescimento de 16,5% modelado para o ano fiscal de 2024. Fatores que contribuem para essa perspectiva incluem desinflação, pressões de margem de curto prazo e aumento da concorrência.
Os analistas destacam que outras indústrias e empresas dentro de sua cobertura, como Móveis para Casa, Peças Automotivas e Melhorias Residenciais, parecem estar se aproximando de um ponto de virada positivo, oferecendo perfis de risco/recompensa mais atraentes. O potencial de alta e baixa da Valvoline é agora estimado em aproximadamente 40% e 35%, respectivamente, com apenas 5% de alta para o novo preço-alvo de 38$ do Morgan Stanley.
Finalmente, o Morgan Stanley vê a avaliação de aproximadamente 12 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA do ano calendário 2025 (excluindo pensões) como justa para a Valvoline. As métricas atuais do InvestingPro mostram uma relação EV/EBITDA de 14,78x e um índice P/L de 22,26x, com a receita crescendo 12,16% nos últimos doze meses.
Para insights abrangentes de avaliação e acesso ao detalhado Relatório de Pesquisa Pro cobrindo a Valvoline entre mais de 1.400 ações dos EUA, os investidores podem assinar o InvestingPro. Esta avaliação reflete um prêmio significativo em comparação com os pares no setor de Serviços Automotivos e alinha-se com os níveis sugeridos pela análise de regressão contra varejistas de alto crescimento.
Em outras notícias recentes, a Valvoline reportou fortes ganhos no quarto trimestre, com lucro por ação ajustado de 0,46$ e um aumento de 12% na receita para 435,5 milhões$. As vendas do ano fiscal de 2024 da empresa foram reportadas em 1,62 bilhão$. Para o ano fiscal de 2025, a Valvoline projeta lucros por ação entre 1,57$ e 1,67$, e receita entre 1,67 bilhão$ e 1,73 bilhão$.
Várias firmas de análise ajustaram suas perspectivas sobre a Valvoline após esses resultados. A Stifel manteve uma classificação de manutenção para a Valvoline, com um preço-alvo de 42$. A Mizuho Securities e a Baird continuam a classificar a empresa como Outperform, embora a Baird tenha reduzido seu preço-alvo para 46$. A Piper Sandler reafirmou sua classificação Overweight para a Valvoline, com um preço-alvo estável de 44$.
Além desses desenvolvimentos financeiros, a Valvoline planeja abrir de 160 a 185 novas lojas no próximo ano fiscal, construindo sobre a adição de 158 novas lojas no ano fiscal de 2024.
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