Dados do BC mostram resultado do Banco do Brasil ainda fraco em julho, veem analistas
Investing.com - O Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para a ZTO Express (NYSE:ZTO) para US$ 23,80, de US$ 24,60, mantendo a classificação acima da média. De acordo com os dados do InvestingPro, a ZTO atualmente negocia com um índice P/L de 11,8x, significativamente abaixo da média do setor, sugerindo uma possível subvalorização.
A instituição reduziu suas previsões de lucros em 1%, 2% e 2% para 2025, 2026 e 2027, respectivamente, citando um crescimento mais lento no volume de encomendas esperado para o segundo semestre de 2025.
O Morgan Stanley também considerou preços médios de venda mais altos em meio a medidas "anti-involução" no mercado de entregas chinês, junto com outros itens pontuais que afetam as perspectivas da empresa.
O novo preço-alvo representa uma redução de 3% em relação ao alvo anterior e implica um múltiplo preço-lucro de 15x para as estimativas de 2025, que fica abaixo da média dos concorrentes domésticos de 18x.
A instituição observou que sua avaliação agora avança para o final de 2026, em vez de meados de 2026, com os valores dos cenários otimista, base e pessimista caindo 3%, 3% e 4%, respectivamente, após uma redução de 2% no EBITDA e menor fluxo de caixa operacional devido a maiores requisitos de capital de giro do crescente negócio de logística reversa.
Em outras notícias recentes, a ZTO Express divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre, revelando uma queda nos lucros em comparação com as expectativas. A empresa registrou um lucro líquido ajustado de RMB2,03 bilhões, marcando uma diminuição de 28% em relação ao ano anterior. Este resultado ficou 10% abaixo da estimativa do BofA Securities e 13% abaixo das expectativas do consenso. Além disso, a ZTO Express reportou lucros ajustados por ADS de RMB2,48 (US$ 0,35), que ficaram aquém da estimativa dos analistas de RMB2,89. A receita do trimestre aumentou 10,3% em relação ao ano anterior, para RMB11,83 bilhões (US$ 1,65 bilhões), mas também ficou abaixo da estimativa de consenso de RMB12,28 bilhões. Apesar desses desafios, a empresa experimentou um forte crescimento no volume de encomendas, o que compensou parte da pressão sobre as margens. Diante desses desenvolvimentos, o BofA Securities elevou seu preço-alvo para a ZTO Express de US$ 19,00 para US$ 22,00, mantendo a classificação Neutra. Essas atualizações recentes fornecem aos investidores insights sobre o desempenho financeiro atual e a posição de mercado da empresa.
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