NIO reduzida a neutro pela Macquarie, que baixa preço-alvo

Na quarta-feira, a Macquarie ajustou sua posição sobre a NIO Inc. (9966:HK) (NYSE: NIO), rebaixando a ação de Outperform para Neutro e estabelecendo um novo preço-alvo de 38,00 HK$. A revisão ocorre em meio a preocupações sobre os riscos potenciais de canibalização da marca e a demanda por seu novo modelo Onvo.

O analista da Macquarie expressou cautela em relação ao futuro da marca, destacando incertezas sobre se os riscos de canibalização da marca NIO são substanciais e se a demanda pelo modelo Onvo corresponderá às expectativas iniciais de pedidos. Apesar dessas preocupações, o analista reconheceu os potenciais positivos, incluindo o lançamento previsto do modelo Firefly no primeiro semestre de 2025 e um risco reduzido de diluição após um recente investimento de 3,3 bilhões de RMB na NIO China.

O aumento de produção mais lento do que o esperado e o impacto negativo das mudanças nos subsídios também contribuíram para a perspectiva revisada da Macquarie. O analista apontou que esses fatores levaram a uma significativa queda na receita, com um déficit reportado de 18% na orientação de receita do quarto trimestre em comparação com o consenso.

O relatório da Macquarie também observou preocupações levantadas sobre o impacto da expiração dos subsídios locais de compra nos pedidos do modelo Onvo, estimando que 50-60% desses pedidos poderiam ser afetados até o final de 2024. Isso contribuiu para a visão cautelosa sobre o desempenho de curto prazo e a posição de mercado da NIO.

Em outras notícias recentes, a NIO Inc. experimentou mudanças significativas em sua perspectiva de mercado, com analistas da Macquarie e HSBC revisando suas projeções. A Macquarie rebaixou as ações da NIO de Outperform para Neutro, citando preocupações com questões de demanda e produção. A empresa também reduziu seu preço-alvo para 4,80$, refletindo uma diminuição de 27%. Enquanto isso, o HSBC manteve uma classificação de Compra para as ações da NIO, apesar de revisar seu preço-alvo para 7,20$ dos anteriores 7,90$.

Em um movimento estratégico, a NIO está prestes a lançar seu primeiro modelo de carro híbrido, o Firefly, visando mercados estrangeiros. Este desenvolvimento é projetado para navegar pelas barreiras comerciais e o desenvolvimento mais lento das instalações de carregamento nos mercados internacionais. A NIO também recebeu um investimento substancial da CYVN Holdings e licenciou suas tecnologias de veículos elétricos para a empresa, fortalecendo sua posição financeira e esforços de P&D.

Além desses desenvolvimentos, a NIO China, uma subsidiária da NIO Inc., garantiu um investimento significativo totalizando 3,3 bilhões de RMB de múltiplos investidores. Espera-se que este investimento fortaleça a saúde financeira e a avaliação de mercado da NIO. O Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight para a NIO, destacando o impacto positivo deste investimento.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da Macquarie, dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da NIO. Apesar do rebaixamento, as ações da NIO mostraram um forte retorno de 20,26% nos últimos três meses, indicando algum sentimento positivo dos investidores. No entanto, isso deve ser visto no contexto dos desafiadores indicadores financeiros da empresa.

Os dados do InvestingPro revelam que a receita da NIO nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 8,74 bilhões de $, com um notável crescimento de receita de 30,94% no mesmo período. Este crescimento alinha-se com a posição da empresa como um jogador proeminente na indústria automobilística, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro.

No entanto, a lucratividade permanece uma preocupação significativa. Uma Dica do InvestingPro aponta que a NIO não é lucrativa nos últimos doze meses, o que se reflete em sua margem de renda operacional negativa de -34,75%. Isso suporta a postura cautelosa da Macquarie e alinha-se com outra Dica do InvestingPro indicando que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a NIO, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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