Piper Sandler mantém First Merchants com meta de preço em $55

Na quinta-feira, a Piper Sandler reafirmou sua posição positiva sobre a First Merchants Corporation (NASDAQ:FRME), mantendo a classificação Overweight e meta de preço de $55,00. A firma também continuou endossando a First Merchants como uma das principais escolhas para 2025. O banco, que mantém pagamentos de dividendos por 37 anos consecutivos e os aumentou por 13 anos seguidos, oferece atualmente um rendimento de dividendos de 3,4%. De acordo com dados do InvestingPro, seis analistas revisaram suas estimativas de lucros para cima para o próximo período.

A First Merchants apresentou um desempenho no ano que supera o índice NASDAQ BANK mais amplo, com ações subindo 4,4% em comparação com a queda de 3,3% do índice. A ação mostrou forte momento, entregando um retorno total de 25% no último ano. O analista da Piper Sandler destacou a robusta perspectiva da First Merchants para alavancagem operacional, impulsionada pelo sólido crescimento orgânico do balanço e receita básica de taxas, além de expectativas de margem líquida de juros (NIM) pelo menos estável, aumentos mínimos nas despesas operacionais e provável qualidade de crédito benigna.

O analista apontou que a atual avaliação da First Merchants ainda está descontada em comparação com seus pares. A ação está atualmente negociando a 10,5 vezes e 10,0 vezes os lucros por ação (EPS) estimados para 2025 e 2026, respectivamente, e 1,6 vezes o valor contábil tangível (TBV), enquanto seus pares negociam a 11,9 vezes e 10,9 vezes o EPS e 1,8 vezes o TBV. Esta avaliação é vista como um ponto de entrada atrativo para investidores, com expectativas de que os múltiplos da First Merchants provavelmente se expandirão para alinhar ou exceder aqueles de seus pares.

Além disso, espera-se que a crescente flexibilidade de capital excedente da empresa potencialmente apoie retornos mais proativos aos acionistas, incluindo recompras de ações. O analista também mencionou que fusões e aquisições (M&A) não representam um risco significativo, dado o approach altamente seletivo da gestão para tais atividades.

As recentes discussões com a gestão da First Merchants reforçaram a confiança da Piper Sandler de que a empresa está entre as melhor posicionadas para superar o desempenho no ano corrente. O endosso vem como um forte sinal do esperado sucesso contínuo e força operacional da empresa.

Em outras notícias recentes, a First Merchants Corporation reportou seus lucros do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (EPS) de $1,00, ajustado de $1,10, contra uma previsão de $0,89. A receita da empresa também excedeu as projeções, chegando a $177,11 milhões comparado aos $167,76 milhões esperados.

Além disso, a First Merchants Corporation anunciou o resgate de $30 milhões em Notas Subordinadas Fixed-to-Floating de 4,75% com vencimento em 2029, como parte de sua estratégia de gestão financeira. O resgate está programado para 18 de março de 2025.

A empresa também completou atualizações na plataforma tecnológica e reduções na rede de agências, demonstrando avanços estratégicos. Analistas de firmas como Hovde Group e Stephens Inc. demonstraram interesse na gestão de capital e dinâmica de reprecificação de ativos da First Merchants, com discussões sobre crescimento futuro de empréstimos e gestão de custos de depósitos.

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