Dólar cai no exterior com expectativa de corte de juros pelo Fed em setembro
Investing.com - A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para as ações da Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) para US$ 41,00, de US$ 42,00 anteriormente, mantendo a classificação acima da média para o papel. As ações do banco, atualmente negociadas a US$ 31,50, caíram 12% na última semana. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas, sendo negociadas a apenas 6,9 vezes o lucro.
A redução do preço-alvo segue provisões elevadas para perdas com empréstimos e baixas líquidas no segundo trimestre, principalmente relacionadas a empréstimos previamente identificados afetados por fraude. Esses empréstimos problemáticos foram originados por meio de corretores há vários anos, uma prática que a Merchants Bancorp descontinuou em 2022. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma classificação de saúde financeira Justa, com métricas e insights adicionais disponíveis para assinantes.
A Piper Sandler espera que os custos de crédito permaneçam elevados no terceiro trimestre, embora provavelmente menos severos do que no segundo trimestre. A firma prevê que as preocupações com a qualidade dos ativos devem diminuir a partir do quarto trimestre de 2025.
A empresa de pesquisa reduziu suas estimativas de lucro por ação operacional da Merchants Bancorp para 2025 e 2026 para US$ 3,35 (uma redução de 31%) e US$ 4,80 (uma redução de 8%), respectivamente, refletindo premissas mais conservadoras para provisões para perdas com empréstimos e receita líquida de juros.
Apesar dessas preocupações, a Piper Sandler mantém-se positiva em relação à Merchants Bancorp, observando que as ações são negociadas a apenas 0,88 vezes o valor contábil tangível, e citando os negócios altamente eficientes, complementares e de nicho da empresa que devem impulsionar o crescimento contínuo e forte do valor contábil tangível. A empresa manteve o pagamento de dividendos por nove anos consecutivos, com um crescimento de dividendos de 11% nos últimos doze meses.
Em outras notícias recentes, a Merchants Bancorp reportou seus lucros do segundo trimestre, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. O banco registrou um lucro por ação de US$ 0,60, significativamente abaixo dos US$ 1,12 projetados. Apesar disso, a receita da empresa foi de US$ 179,2 milhões, superando a estimativa de consenso de US$ 161,1 milhões. O lucro líquido do trimestre foi de US$ 38 milhões, uma queda de 50% em relação ao mesmo período do ano passado e 35% menor que o trimestre anterior. O aumento das provisões para perdas de crédito relacionadas aos valores de propriedades multifamiliares e investigações de fraude hipotecária foram citados como fatores significativos que impactaram os resultados. Após esses desenvolvimentos, a Raymond James ajustou seu preço-alvo para a Merchants Bancorp, reduzindo-o para US$ 40 do anterior US$ 41, mantendo a classificação de Outperform. O ajuste foi atribuído ao aumento das baixas líquidas do banco e maiores provisões para perdas. Esses desenvolvimentos recentes refletem os desafios que a Merchants Bancorp está enfrentando atualmente.
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