Preço-alvo da Baldwin Insurance reduzido para US$ 55 pela Raymond James

Investing.com — Na sexta-feira, a Raymond James manteve a classificação de Compra Forte para a Baldwin Insurance (NASDAQ:BWIN), uma seguradora com valor de mercado de US$ 2,8 bilhões, mas reduziu o preço-alvo de US$ 60,00 para US$ 55,00. O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da Baldwin Insurance, que se alinharam às estimativas, mas mostraram uma queda de aproximadamente 3% nas ações. A queda foi atribuída parcialmente ao crescimento orgânico de receita abaixo do esperado em seu negócio de Serviços de Agência de Seguros (IAS). De acordo com dados do InvestingPro, a BWIN demonstrou volatilidade significativa nos movimentos do preço das ações, com um beta de 1,77, embora tenha entregado um forte retorno de 22,4% no último ano.

A empresa reportou um aumento de 12% no EBITDA ajustado em comparação ao ano anterior, alcançando US$ 113,8 milhões no primeiro trimestre, junto com uma expansão de margem de 80 pontos base para 27,5%. Embora atualmente não seja lucrativa nos últimos doze meses, a análise do InvestingPro sugere que o lucro líquido deve crescer este ano, com analistas prevendo lucro por ação de US$ 3,06 para o ano fiscal de 2025. A Baldwin Insurance também registrou um aumento no fluxo de caixa livre ajustado (FCF), gerando US$ 25,8 milhões em comparação com US$ 24,3 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Apesar desses números positivos, a empresa pagou US$ 123 milhões em earn-outs durante o primeiro trimestre e mais US$ 37 milhões em abril. A administração espera pagar outros US$ 22 milhões no segundo trimestre, o que liquidará a maioria de suas obrigações de earn-out restantes.

No segmento IAS, o crescimento orgânico da receita foi de 3% ano a ano no primeiro trimestre, abaixo da expectativa de 8% da Raymond James. Isso se deveu parcialmente ao timing de novos negócios e a um impacto negativo de aproximadamente 3,5 pontos percentuais nas taxas e exposição em renovações, influenciado por um ambiente de taxas de seguro mais competitivo. Isso contrasta com o benefício de 4,5 pontos percentuais de taxas e exposição experimentado no primeiro trimestre do ano anterior. No entanto, a velocidade de vendas permaneceu robusta em 14%, e as taxas de retenção de clientes melhoraram durante o trimestre.

O segmento de Serviços Técnicos de Subscrição e Consultoria (UCTS) experimentou um aumento significativo de 32% na receita orgânica ano a ano no primeiro trimestre, impulsionado pelo forte desempenho nos portfólios multifamiliares e residenciais, que viram crescimento orgânico de comissões e taxas de 17% e 29%, respectivamente. Além disso, o impulso na Juniper Re e o lançamento de um cativo multifamiliar contribuíram para o crescimento do segmento.

Por último, o segmento de Serviços de Informação de Gestão (MIS) registrou um aumento de 10% na receita orgânica ano a ano, impulsionado pela geração de novos negócios nas franquias de construtores e hipotecas e por um desempenho notável na divisão Medicare durante o período de inscrição anual. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a BWIN atualmente parece subvalorizada, apresentando uma potencial oportunidade para investidores. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira, métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da Baldwin Insurance, junto com 7 ProTips adicionais, confira o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Baldwin Insurance Group Inc. reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, mostrando uma pequena superação no lucro por ação (LPA), mas ficando abaixo das previsões de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,65, superando os US$ 0,64 esperados, enquanto a receita foi de US$ 413,4 milhões, abaixo dos US$ 418,35 milhões antecipados. Apesar de não atingir a meta de receita, a Baldwin Insurance alcançou um crescimento orgânico de receita de 10% e um aumento de 12% no EBITDA ajustado para US$ 113,8 milhões. Além disso, a empresa manteve sua orientação para o ano inteiro, esperando um crescimento geral de dois dígitos. Em termos de desenvolvimentos estratégicos, a Baldwin lançou novos produtos e adquiriu uma plataforma para aprimorar suas ofertas. A empresa também finalizou a capitalização de sua Builder Reciprocal Insurance Exchange, com o objetivo de apoiar o crescimento em seu canal de construtores. Além disso, a S&P elevou a classificação da Baldwin para estável, e a Moody’s confirmou sua classificação B2 com uma mudança na perspectiva de negativa para estável.

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