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Investing.com - O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para a Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) para US$ 28,00, de US$ 36,00, mantendo a recomendação de Manutenção para as ações da empresa de bebidas. As ações, atualmente negociadas próximas à mínima de 52 semanas de US$ 25,34, caíram cerca de 26% nos últimos seis meses. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada nos níveis atuais.
A firma citou preocupações sobre o aumento da exposição da KDP ao café e a alavancagem elevada resultante da aquisição da JDEP como fatores-chave por trás do preço-alvo mais baixo, que representa um múltiplo de 12,5x sobre a estimativa de lucro por ação futuro do TD Cowen. Apesar dessas preocupações, a KDP mantém impressionantes margens de lucro bruto de 54,9% e oferece um rendimento de dividendos de 3,61%.
O novo preço-alvo está significativamente abaixo do múltiplo médio de preço/lucro dos próximos doze meses da Keurig Dr Pepper nos últimos cinco anos, que é de 18,5x, refletindo a perspectiva negativa do TD Cowen sobre aspectos da estratégia de aquisição.
Apesar da redução do preço-alvo, o TD Cowen manteve suas estimativas de lucro por ação para o terceiro trimestre e 2025, esperando que a KDP reafirme sua orientação de crescimento de vendas líquidas em moeda local de médio dígito e crescimento do LPA em moeda local de alto dígito quando divulgar seus resultados.
A firma destacou que o próximo Dia do Investidor da KDP, após seus resultados de 27 de outubro, será "uma oportunidade importante para a administração aliviar as preocupações sobre o acordo", já que a empresa planeja discutir tanto a aquisição da JDEP quanto seus planos de divisão de negócios.
Em outras notícias recentes, a Keurig Dr Pepper anunciou um dividendo trimestral regular em dinheiro de US$ 0,23 por ação, pagável em 10 de outubro de 2025, aos acionistas registrados em 26 de setembro de 2025. Este desenvolvimento ocorre em meio a mudanças significativas dentro da empresa, incluindo a nomeação de Olivier Lemire como presidente da divisão de café dos EUA, após seu cargo anterior como presidente do negócio canadense. Em termos de atividade dos analistas, o Barclays rebaixou as ações da Keurig Dr Pepper de acima da média para Equalweight, citando preocupações sobre transações de reorganização de ativos que podem causar incerteza por pelo menos os próximos 12 meses. Enquanto isso, Piper Sandler e UBS reduziram seus preços-alvo para as ações da empresa para US$ 35,00, embora a Piper Sandler mantenha uma classificação acima da média, e o UBS mantenha uma classificação de Compra. A Piper Sandler destacou preocupações sobre a alavancagem da empresa pós-aquisição, projetando uma alavancagem pro-forma de aproximadamente 5,2x até o final de 2026. O ajuste do UBS segue o anúncio da Keurig Dr Pepper sobre planos para adquirir a JDE Peet’s e uma subsequente reestruturação de seus ativos de café e bebidas refrescantes. Esses desenvolvimentos refletem um período de ajustes estratégicos e respostas do mercado para a empresa de bebidas.
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