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Investing.com - O BofA Securities reduziu seu preço-alvo para as ações da Alibaba (NYSE:BABA) de US$ 145 para US$ 135, mantendo a recomendação de compra, citando o aumento de investimentos nos serviços de entrega de alimentos e entregas sob demanda da empresa. Atualmente negociada a US$ 106,64, a análise do InvestingPro sugere que a ação está significativamente subvalorizada, com alvos de analistas variando de US$ 113,53 a US$ 189,88.
A instituição observou que os pedidos de entrega de alimentos e sob demanda da Alibaba cresceram significativamente desde o lançamento do Taobao Insta-shopping em 2 de maio, aumentando de menos de 30 milhões de pedidos por dia para 60 milhões até 23 de junho. Este crescimento foi impulsionado pelo tráfego substancial do aplicativo Taobao e pelos pesados subsídios ao consumidor. A sólida pontuação de saúde financeira classificada como BOA pelo InvestingPro e o crescimento saudável de receita de 5,86% apoiam esta estratégia de expansão.
O BofA estima que as perdas relacionadas a esta iniciativa excederam RMB 10 bilhões no trimestre de junho, assumindo um custo médio de RMB 3-4 por pedido. Em 2 de julho, a Alibaba anunciou planos para investir RMB 50 bilhões em entregas de alimentos e sob demanda nos próximos 12 meses e lançou promoções agressivas para o verão. Com um índice P/L de 15,24 e capitalização de mercado de US$ 242 bilhões, a empresa parece bem posicionada para absorver esses investimentos.
O Super Discount Day da empresa em 5 de julho resultou em um recorde de 80 milhões de pedidos, incluindo 13 milhões de pedidos de comércio rápido, e envolveu 200 milhões de consumidores ativos. O BofA agora espera que a média diária de pedidos se aproxime de 70 milhões no trimestre de setembro.
A instituição projeta que o período de julho a novembro de 2025 representará a fase de pico de investimento, enquanto a Alibaba constrói sua presença na mente dos consumidores, atualiza sua cadeia de suprimentos, otimiza algoritmos do sistema e testa oportunidades de venda cruzada.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro e as iniciativas estratégicas da Alibaba têm sido o foco de várias atualizações de analistas. A Susquehanna manteve sua classificação Positiva para a Alibaba com um preço-alvo de US$ 175, citando um desempenho misto no quarto trimestre, onde as receitas ficaram abaixo, mas a lucratividade superou as expectativas. A empresa destacou os investimentos estratégicos da Alibaba em inteligência artificial como um catalisador de crescimento. Da mesma forma, a Benchmark ajustou seu preço-alvo para US$ 176 de US$ 190, mantendo a recomendação de Compra apesar do desempenho inferior da receita da Alibaba, atribuindo isso a estimativas de consenso desatualizadas e resultados mais fracos na divisão AIDC. A Benchmark observou forte crescimento nos segmentos de comércio principal e nuvem da Alibaba.
O Morgan Stanley também se manifestou, reduzindo seu preço-alvo para US$ 150 de US$ 180 devido a investimentos significativos em comércio instantâneo, mas mantendo uma classificação acima da média, reconhecendo a Alibaba como um facilitador líder em IA. A instituição espera um declínio de 16% ano a ano no EBITA consolidado para o primeiro trimestre fiscal, enquanto projeta um crescimento de 22% na receita de nuvem. Enquanto isso, o Macquarie reduziu seu preço-alvo para US$ 139 de US$ 171,50, mantendo uma classificação de Superar, e observou pressões nas margens de comércio eletrônico devido a uma guerra de preços no mercado de entrega instantânea.
O Morgan Stanley reafirmou sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 180, citando crescimento antecipado na receita de nuvem da Alibaba e na plataforma de marketing da China. Apesar dos alvos reduzidos, os analistas expressam confiança no potencial de crescimento de longo prazo da Alibaba, particularmente em computação em nuvem e IA, enquanto reconhecem desafios de curto prazo.
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