Redburn-Atlantic inicia cobertura da Kenvue com classificação neutra e preço-alvo de US$ 23,50

Investing.com — Na quinta-feira, a Redburn-Atlantic iniciou a cobertura da Kenvue Inc (NYSE:KVUE), atribuindo uma classificação Neutra às ações com um preço-alvo de US$ 23,50. A análise da empresa apontou para um desempenho menos que estelar da companhia desde sua estreia pública. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram 7,79% na última semana, embora mantenham uma capitalização de mercado substancial de US$ 41,63 bilhões. A análise atual sugere que as ações estão sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo. A Redburn-Atlantic expressou preocupação com o fracasso da Kenvue em atingir suas metas de crescimento orgânico de vendas de 3-4% em 2024 e a previsão de crescimento abaixo da categoria em 2025.

Embora a Kenvue tenha indicado potencial expansão de margem e crescimento do lucro por ação (LPA) para 2025, a Redburn-Atlantic permanece cética. A empresa espera que a companhia experimente margens estáveis, em contraste com a expansão antecipada, e prevê um modesto declínio no LPA em vez de crescimento. Atualmente, a Kenvue mantém impressionantes margens de lucro bruto de 58,14%, embora seja negociada a um índice P/L relativamente alto de 43,34x. A análise destacou três razões principais para esta postura cautelosa: o desempenho inferior da marca Neutrogena da Kenvue, um histórico de subinvestimento pela antiga controladora da empresa e desafios de execução ligados à transição da Kenvue para uma entidade pública independente.

O analista observou que esses problemas estão interconectados e derivam de decisões tomadas sob propriedade anterior. Durante um período em que os concorrentes estavam aumentando seus investimentos em marcas, a antiga empresa controladora da Kenvue, J&J Consumer Healthcare, estava reduzindo gastos. Apesar da Kenvue ter aumentado seu suporte à marca em 20% no ano fiscal de 2024, a firma enfatizou a necessidade de a Kenvue construir sobre sinais positivos emergentes da marca Neutrogena, que havia perdido uma participação significativa no mercado de cuidados com a pele nos EUA. No entanto, o crescimento desta categoria está desacelerando, aumentando os desafios que a Kenvue enfrenta.

Em outras notícias recentes, a Kenvue Inc. tem sido o foco de múltiplos relatórios de analistas e desenvolvimentos estratégicos. O analista da Jefferies, Keith Devas, elevou o preço-alvo das ações da empresa para US$ 27, mantendo a classificação de Compra, atribuindo o aumento à taxa de reinvestimento elevada e despesas de marketing da Kenvue. A Piper Sandler também aumentou seu preço-alvo para a Kenvue para US$ 27, citando insights positivos da conferência do Consumer Analyst Group of New York e a confiança da empresa em suas perspectivas para o segundo semestre. Enquanto isso, a Evercore ISI iniciou a cobertura com uma classificação "In Line" e um preço-alvo de US$ 25, apontando desafios no segmento de Saúde da Pele e Beleza da Kenvue, que viu um declínio nas vendas apesar do aumento nos esforços de marketing.

Adicionalmente, a Kenvue anunciou a nomeação de três novos diretores independentes para seu conselho como parte de um acordo com a Starboard Value LP, visando melhorar o crescimento e o valor para os acionistas. A William Blair manteve a classificação de Desempenho de Mercado, observando o crescimento orgânico das vendas da Kenvue e o alinhamento do LPA com as projeções, apesar das vendas ficarem abaixo das expectativas. O analista destacou o progresso da Kenvue em economia de custos e inovação, que devem impulsionar o crescimento das vendas.

A administração da Kenvue confirmou suas orientações, reconhecendo algumas interrupções, mas expressando otimismo para a segunda metade do ano. O programa Vue Forward da empresa, focado em economia de custos e eficiência operacional, alcançou progresso significativo, contribuindo para um melhor desempenho financeiro. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a Kenvue navega em seu cenário pós-cisão, visando otimizar seu portfólio e melhorar sua presença no mercado.

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