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Na sexta-feira, o analista Mike Genovese, da Rosenblatt Securities, reafirmou a recomendação de compra e o preço-alvo de $36,00 para as ações da Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI). A posição positiva da firma é respaldada por um desenvolvimento significativo envolvendo um warrant concedido à Amazon para a potencial compra de até 7,95 milhões de ações da AAOI a um preço de exercício de $23,70 por ação. Este desenvolvimento ocorre em um momento crucial para o setor de componentes ópticos, onde players importantes como a Coherent (COHR) têm apresentado movimentações significativas no mercado. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Coherent apresentaram volatilidade notável, com um beta de 1,69 nos últimos cinco anos.
A Applied Optoelectronics divulgou o acordo com a Amazon após o fechamento do mercado na quinta-feira. Desde 13 de março de 2025, 1,32 milhão de ações do warrant já foram adquiridas. As ações restantes serão adquiridas progressivamente conforme a Amazon continue fazendo compras da empresa. Para que a Amazon adquira totalmente todas as 7,95 milhões de ações do warrant, ela deve fazer compras agregadas de $4 bilhões na próxima década, antes do vencimento do warrant em 13 de março de 2035.
Genovese comentou sobre o acordo, destacando sua importância para a Applied Optoelectronics. Ele ressaltou que os céticos não podem mais afirmar que a empresa carece de clientes importantes para seus produtos transceptores 400G e 800+G ou que tem sido lenta para entrar no mercado. Este acordo é visto como confirmação de que a AAOI terá um papel significativo no mercado de transceptores 800+G para aplicações de IA.
O analista acredita que a Amazon planeja comprar principalmente transceptores completos que a AAOI fabrica em sua fábrica automatizada em Taiwan. Espera-se também que a Amazon compre da nova instalação de fabricação automatizada da AAOI nos EUA, atualmente em desenvolvimento com capacidade 800+G.
Um anúncio separado de warrant da Fabrinet (FN, Compra) sobre um acordo com a Amazon para produzir ASICs personalizados não é visto como concorrência direta com o negócio de transceptores da AAOI. Segundo Genovese, o maior fornecedor de transceptores da Amazon tem sido a Innolight, e ele prevê que a AAOI tomará participação de mercado da Innolight. A Coherent (COHR) detém aproximadamente 20% da participação no mercado de transceptores da Amazon, que não deve mudar significativamente. Com um EBITDA de $911 milhões nos últimos doze meses e crescimento de receita de 14,6%, a Coherent mantém uma forte posição no mercado apesar da recente volatilidade das ações.
Em outras notícias recentes, a Coherent Corp. reportou fortes resultados no segundo trimestre, com lucro ajustado por ação atingindo $0,95, superando significativamente as estimativas dos analistas de $0,69. A receita da empresa no trimestre foi de $1,44 bilhão, excedendo a previsão consensual de $1,37 bilhão e mostrando um aumento de 27% ano a ano. O desempenho da Coherent foi impulsionado pela alta demanda em aplicações de data center relacionadas à IA e crescimento em seu negócio de telecomunicações.
A Jefferies iniciou a cobertura da Coherent com recomendação de compra e preço-alvo de $110, citando a forte posição da empresa no mercado de transceptores 400G e potencial para melhoria da lucratividade. A Needham também elevou seu preço-alvo para a Coherent para $125, mantendo a recomendação de compra. A Rosenblatt Securities aumentou seu preço-alvo para $115, mantendo classificação Neutra, e observou os sólidos resultados trimestrais da empresa como fator positivo.
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