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A Roth/MKM iniciou a cobertura da Adeia (NASDAQ:ADEA) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 26,00, citando o forte portfólio de propriedade intelectual da empresa e suas perspectivas de crescimento. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas, com analistas estabelecendo alvos entre US$ 17-US$ 18, sugerindo potencial significativo de valorização a partir dos níveis atuais.
A firma de pesquisa identificou a Adeia como uma desenvolvedora e licenciadora líder de propriedade intelectual para mercados de mídia e semicondutores, com um modelo de negócios que gera mais de 85% de vendas recorrentes. A empresa, atualmente avaliada em US$ 1,42 bilhões, mantém forte lucratividade com margem bruta de 100% e impressionantes características de fluxo de caixa livre.
A Roth/MKM destacou o potencial da Adeia para aceleração de vendas à medida que serviços de mídia over-the-top (OTT) e soluções de ligação híbrida de semicondutores de próxima geração se tornem mais amplamente licenciados e comercializados.
A firma enfatizou especificamente a oportunidade no setor de semicondutores como "significativa", com crescimento esperado impulsionado pela penetração de data centers de próxima geração e inteligência artificial, acelerando em 2026 e além.
O preço-alvo de US$ 26 reflete a avaliação da Roth/MKM de aproximadamente 9 vezes o lucro por ação projetado da Adeia para 2026, com a firma também observando as fortes características de fluxo de caixa livre da empresa, com margens superiores a 40%.
Em outras notícias recentes, a Adeia Inc divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa registrou um LPA de US$ 0,26, abaixo dos US$ 0,29 previstos, e reportou receita de US$ 87,7 milhões, inferior aos US$ 93,85 milhões esperados. Apesar desses resultados, o portfólio de patentes da Adeia cresceu 4%, e a empresa manteve uma taxa de renovação de clientes superior a 90%, indicando fortes relacionamentos com clientes. Além disso, a Adeia assinou 10 novos acordos de licenciamento e renovou outros seis, demonstrando impulso contínuo em seus negócios de licenciamento.
A perspectiva da empresa para o ano completo de 2025 permanece inalterada, com receita projetada entre US$ 390 milhões e US$ 430 milhões. A Adeia também planeja manter uma margem EBITDA ajustada de aproximadamente 59%. Em termos de movimentos estratégicos, a empresa adquiriu portfólios de patentes em micro LEDs e imagem, que devem fortalecer seus negócios de mídia e semicondutores. A forte geração de caixa da empresa permitiu recompras de ações e pagamentos de dividendos, refletindo uma estratégia equilibrada de alocação de capital. Analistas de firmas como a Rosenblatt Securities expressaram interesse nos novos acordos da Adeia, particularmente nos setores de OTT e semicondutores, que são vistos como áreas de potencial crescimento.
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