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Investing.com — Na sexta-feira, analistas da Stifel elevaram a classificação das ações da Leslie’s (NASDAQ:LESL) para "Hold" (Manter) de "Sell" (Vender), enquanto também reduziram o preço-alvo para US$ 0,55 do valor anterior de US$ 1,30. A decisão reflete uma reavaliação da empresa com base em um múltiplo de 7X EV/EBITDA para o ano fiscal de 2026, o que indica um desconto significativo em comparação com o múltiplo de 10,1X EV/EBITDA para o ano fiscal de 2026 de seus pares do varejo. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um EV/EBITDA de 12,0x, com a ação em queda de quase 85% no último ano e apresentando volatilidade significativa nos preços.
Os analistas da Stifel adotaram uma postura cautelosa sobre as perspectivas financeiras da Leslie’s. Eles ajustaram o EBITDA previsto para o ano fiscal de 2025 para US$ 97 milhões, que agora está no limite inferior da orientação da empresa. Isso se alinha com as métricas de desempenho atuais do InvestingPro, mostrando um EBITDA LTM de US$ 96,18 milhões e queda de receita de 6,9%. Além disso, eles não preveem que as vendas comparáveis retornem ao crescimento até o ano fiscal de 2026. O EBITDA projetado para o ano fiscal de 2027 é de US$ 117 milhões, 27% abaixo dos números registrados no ano fiscal de 2019. Isso aponta para uma recuperação lenta e o impacto dos erros cometidos durante a era COVID-19.
Apesar da redução do preço-alvo e da perspectiva cautelosa, os analistas da Stifel sugerem que os riscos e recompensas atuais se equilibram, levando a uma posição neutra sobre a ação. Eles acreditam que um declínio significativo dos níveis atuais precisaria ser impulsionado por preocupações com a viabilidade contínua da empresa, em vez de simplesmente não atender às expectativas. Espera-se que a natureza volátil das ações da Leslie’s continue.
Os analistas também observaram que o preço deprimido das ações, juntamente com o perfil de alavancagem da Leslie’s e o interesse limitado dos investidores, abre várias possibilidades estratégicas. Estas poderiam variar desde uma reestruturação substancial para restringir o foco da empresa, até o potencial de uma aquisição destinada a preservar valor em vez de alcançar um crescimento substancial.
Em outras notícias recentes, a Leslie’s Poolmart experimentou vários desenvolvimentos significativos que impactam sua posição financeira e estrutura corporativa. A Moody’s Ratings rebaixou a classificação da família corporativa da Leslie’s Poolmart para Caa1 de B2, citando desafios no ambiente do consumidor e altos níveis de alavancagem. A S&P Global Ratings também rebaixou a classificação de crédito da empresa de ’B+’ para ’B’, observando um aumento na alavancagem devido a tendências de demanda suave e despesas transformacionais. Apesar desses rebaixamentos, a Leslie’s mostrou alguns sinais positivos, como um leve aumento nas vendas comparáveis de lojas no primeiro trimestre e iniciativas estratégicas em andamento visando melhorar a gestão de estoque e o atendimento ao cliente.
Além disso, os acionistas da Leslie’s aprovaram emendas ao Certificado de Incorporação e estatutos da empresa, permitindo a remoção de diretores sem justa causa a partir de 2027 e a isenção de certos executivos de responsabilidade. A empresa também está prestes a ser removida do índice S&P SmallCap 600 devido a uma diminuição na capitalização de mercado, o que pode afetar a visibilidade e liquidez de suas ações. O Telsey Advisory Group reduziu seu preço-alvo para as ações da Leslie’s para US$ 3,00 de US$ 3,75, mantendo uma classificação de Market Perform após os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2025 da empresa ficarem abaixo das expectativas. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Leslie’s para navegar em um ambiente de mercado desafiador enquanto implementa mudanças estratégicas para fortalecer suas operações comerciais.
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