Stifel mantém recomendação "Hold" para ações da FormFactor com preço-alvo de $48

Na terça-feira, analistas da Stifel mantiveram a recomendação "Hold" para as ações da FormFactor com um preço-alvo estável de $48,00. Espera-se que a empresa de semicondutores, listada como (NASDAQ:FORM), divulgue seus resultados do quarto trimestre após o fechamento do mercado na quarta-feira. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente negocia próxima ao Valor Justo, com alvos dos analistas variando entre $44 e $65. A empresa mantém uma posição financeira sólida, com um índice de liquidez corrente saudável de 4,76 e mais caixa do que dívida em seu balanço. Os analistas da Stifel projetam que os resultados superarão marginalmente suas estimativas, ficando na metade superior da faixa de orientação fornecida.

Para o quarto trimestre de 2024, os analistas esperam que a receita de foundry-logic da FormFactor diminua aproximadamente 20% em relação ao trimestre anterior, atribuindo a queda à sazonalidade reduzida do consumidor. No entanto, preveem um leve aumento sequencial na receita de DRAM, que marca um crescimento substancial de 75% ano a ano. A análise do InvestingPro mostra que a empresa manteve forte lucratividade com margem bruta de ~41% e crescimento de receita de 12,3% nos últimos doze meses. Os analistas especulam que a Intel pode contribuir para o declínio trimestral, mas sugerem que uma taxa de execução menor no quarto trimestre poderia mitigar esse impacto.

Olhando para o segmento de DRAM, os analistas da Stifel acreditam que o forte momento de crescimento experimentado em 2024 provavelmente desacelerará devido a comparações anuais mais desafiadoras. No entanto, permanecem otimistas de que as taxas de execução do quarto trimestre se estabilizarão conforme outros clientes começarem a aumentar a produção de High Bandwidth Memory (HBM).

A equipe da Stifel também antecipa que a FormFactor pelo menos alcançará suas estimativas para o primeiro trimestre de 2025, que incluem uma previsão de crescimento de receita de 9% ano a ano. Sua confiança nessa previsão seria reforçada por indicações de uma recuperação mais ampla impulsionada por unidades no mercado. Apesar dessa perspectiva, eles reconhecem que a visibilidade do desempenho futuro permanece limitada.

Apoiando seu otimismo cauteloso, a Stifel cita a Teradyne, uma fornecedora de equipamentos de teste, que expressou otimismo moderado em relação à potencial melhoria das condições mais amplas de teste na segunda metade do ano. Esse sentimento alinha-se com a expectativa de que a indústria de semicondutores possa ver uma recuperação gradual ao longo do ano. Com uma pontuação geral de saúde financeira "Boa" do InvestingPro, a FormFactor parece bem posicionada para potenciais melhorias no mercado. Assinantes podem acessar 8 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, oferecendo insights mais profundos sobre a posição de mercado e potencial de crescimento da FormFactor.

Em outras notícias recentes, a FormFactor tem sido objeto de atenção dos analistas, com a Stifel mantendo a recomendação "Hold" e preço-alvo de $48,00, enquanto a Citi elevou a recomendação para "Buy" e aumentou o preço-alvo para $51,00. A posição da Stifel baseia-se na posição estável da empresa no mercado de DRAM High Bandwidth Memory (HBM), esperando que a FormFactor iguale seus níveis de receita de 2021 ao sair de 2024. A elevação da Citi, por outro lado, baseia-se na forte posição da FormFactor no setor de HBM, especialmente sua participação dominante nos negócios de HBM da SK Hynix.

Desenvolvimentos recentes também indicam que a FormFactor está trabalhando para diversificar seus negócios de linha de frente no segmento de GPU com grandes players da indústria. Espera-se que essa estratégia amplie a base de receita da empresa e reduza a dependência de segmentos de mercado mais voláteis. Além disso, a receita da FormFactor proveniente da China está reportadamente em uma porcentagem baixa em comparação com seus pares de equipamentos de capital para semicondutores, com expectativa de diminuição dos negócios domésticos no futuro.

Em notícias relacionadas, empresas de equipamentos para semicondutores, incluindo a FormFactor, viram aumentos nas ações após uma série de elevações por analistas. Essas elevações ocorrem apesar de um ambiente desafiador para o setor, com analistas esperando que os principais indicadores de desempenho atinjam o fundo do poço no primeiro semestre de 2025.

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