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Stifel reduz preço-alvo das ações da Birkenstock para US$ 66 devido à mudança para B2B

Publicado 14.08.2025, 17:50
Stifel reduz preço-alvo das ações da Birkenstock para US$ 66 devido à mudança para B2B
BIRK
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Investing.com - A Stifel reduziu seu preço-alvo para as ações da Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) para US$ 66,00 de US$ 70,00 na quinta-feira, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa de calçados. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 59% e forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 3,06.

A firma citou os contínuos ganhos de participação de mercado da Birkenstock com altas margens, apesar dos desafios no mercado de calçados casuais. A Stifel observou que a mudança da empresa para o segmento B2B aumenta a margem EBITDA, mas requer maior volume para atingir níveis de receita equivalentes. As métricas de avaliação atuais da empresa mostram um EV/EBITDA de 15,03x, com a análise do InvestingPro sugerindo que as ações estão ligeiramente subvalorizadas nos níveis atuais.

A Stifel expressou confiança nas perspectivas de curto prazo da Birkenstock, sugerindo que a configuração do quarto trimestre parece apresentar um obstáculo baixo com potencial para a empresa superar as orientações. A firma também destacou expectativas de continuidade na força de execução até o ano fiscal de 2026.

O ajuste do preço-alvo reflete um múltiplo EV/EBITDA de 15,0x e uma taxa de câmbio EURUSD de 1,172. Apesar da redução do alvo, a Stifel reafirmou sua estimativa de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2026 de €737 milhões para a empresa.

A Stifel recomendou a Birkenstock como uma empresa de alto crescimento, lucrativa e com ganhos contínuos de participação de mercado, apontando para a visibilidade de pedidos futuros, aumento de preços, potencial reaceleração do DTC e recuperação da margem bruta como fatores positivos.

Em outras notícias recentes, a Birkenstock Holding plc está se preparando para divulgar seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025, com a Piper Sandler mantendo uma classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 65,00. A firma prevê um crescimento de 16% nas vendas em moeda neutra para o trimestre, embora se espere que um obstáculo cambial reduza o crescimento reportado para 12%. A Stifel também reafirmou sua recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 70,00, observando que os desafios cambiais podem afetar a receita e a lucratividade, mas que os fundamentos da marca permanecem fortes. Enquanto isso, o UBS aumentou seu preço-alvo para US$ 77,00, mantendo a recomendação de Compra, com base em tendências sólidas de receita, embora tenha sugerido que essas tendências podem não levar a uma revisão para cima da perspectiva de crescimento de receita da empresa para o ano fiscal de 2025. Além disso, a Fitch Ratings elevou o Rating de Inadimplência do Emissor de Longo Prazo da Birkenstock para 'BB+' devido à forte lucratividade e política financeira conservadora. A Goldman Sachs elevou sua classificação para Compra, mantendo um preço-alvo de US$ 60,00, citando a forte perspectiva de crescimento e proposta de produto da Birkenstock. Esses desenvolvimentos indicam uma mistura de otimismo e cautela entre os analistas em relação ao desempenho financeiro e posicionamento de mercado da Birkenstock.

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