Na segunda-feira, a Susquehanna manteve sua posição positiva em relação às ações da Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), reafirmando um preço-alvo de 130,00$ para as ações da empresa.
O analista da firma comentou sobre os resultados financeiros mistos da Alibaba para o segundo trimestre, reconhecendo as desafiadoras condições macroeconômicas na China.
Apesar das incertezas de curto prazo, o analista expressou confiança na forte posição da Alibaba dentro do mercado de comércio eletrônico chinês e seu significativo potencial de crescimento, que é sustentado pelo que eles consideram uma avaliação pouco exigente das ações da empresa.
A receita do segundo trimestre da Alibaba viu um aumento ano a ano de 5%, que ficou ligeiramente abaixo das estimativas tanto da Susquehanna quanto do consenso geral.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa atingiu ¥47,3 bilhões, equivalente a uma margem de 20%, superando as estimativas da Susquehanna em 2%, mas ficando um pouco abaixo do consenso geral.
O lucro por ação depositária americana (EPADS) reportado em ¥15,06, foi ligeiramente inferior às projeções da Susquehanna, mas 2% superior ao consenso.
A empresa destacou que a frequência de compras dos clientes continuou a aumentar, contribuindo para o crescimento do volume bruto de mercadorias (GMV), enquanto a taxa de comissão permaneceu largamente consistente ano a ano. A administração também observou que o aumento dos investimentos dentro do segmento de comércio eletrônico da Alibaba teve um impacto na rentabilidade do terceiro trimestre.
Apesar dos desafios enfrentados pela empresa, incluindo o aumento dos investimentos que afetaram a rentabilidade de curto prazo, a perspectiva da Susquehanna permanece inalterada. O analista da firma acredita que o posicionamento atual de mercado da Alibaba e as oportunidades de crescimento de longo prazo que apresenta justificam a manutenção de uma visão positiva de longo prazo sobre as ações.
Em outras notícias recentes, a Alibaba Group Holding Limited viu mudanças significativas em seu cenário financeiro. O Morgan Stanley ajustou a perspectiva financeira da empresa, reduzindo o preço-alvo de 115,00$ para 105,00$ devido à perda antecipada de participação de mercado e desempenho misto em vários segmentos de negócios.
Esta decisão vem à luz do modesto crescimento da Alibaba no volume bruto de mercadorias (GMV), esperado para aumentar apenas 5% ano a ano, e uma taxa de comissão estável com a receita de gestão de clientes projetada para aumentar 5% ano a ano.
Além disso, prevê-se que a receita de nuvem da Alibaba cresça 12% ano a ano, e a receita de negócios internacionais deverá aumentar 28%. No entanto, prevê-se que o EBITA do Crescimento Total de Transações caia 4,5% ano a ano devido a reinvestimentos. Antecipa-se que o EBITA consolidado da Alibaba permaneça largamente estável ano a ano, com reduções em perdas não essenciais.
Em termos de desenvolvimentos recentes, a Alibaba reportou um aumento de 5% ano a ano na receita consolidada durante sua chamada de resultados do terceiro trimestre de 2024, totalizando 236,5 bilhões de RMB. Este crescimento é principalmente impulsionado pelos seus segmentos principais de comércio eletrônico e serviços de nuvem. Apesar de uma diminuição de 70% no fluxo de caixa livre, em grande parte devido a investimentos em infraestrutura de nuvem, a empresa mantém uma perspectiva otimista sobre sua estratégia orientada por IA e perspectivas de crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Susquehanna, dados recentes do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Alibaba. A capitalização de mercado da empresa é de 201,47 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de comércio eletrônico. O índice P/L da Alibaba de 18,45 sugere uma avaliação relativamente moderada em comparação com alguns pares tecnológicos, alinhando-se com a visão da Susquehanna de uma avaliação pouco exigente.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Alibaba nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 foi de 137,08 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 5,14%, correspondendo de perto ao aumento de 5% ano a ano mencionado no artigo. A margem de lucro bruto da empresa de 38,2% e a margem de lucro operacional de 13,71% indicam um desempenho financeiro robusto, apesar dos desafios observados.
Uma dica do InvestingPro destaca que os lucros da Alibaba têm crescido, apoiando a perspectiva positiva de longo prazo do analista. Outra dica aponta que a empresa tem um alto retorno sobre o capital investido, o que pode ser visto como um indicador positivo da eficiência da gestão na alocação de capital.
Esses insights, juntamente com 11 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, fornecem uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Alibaba, complementando a perspectiva do analista sobre o potencial de crescimento de longo prazo da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.