Telsey mantém recomendação Outperform para Target com preço-alvo de $67

Na quarta-feira, o analista Joseph Feldman, do Telsey Advisory Group, reafirmou uma perspectiva positiva para a Target Corporation (NYSE:TGT), mantendo a recomendação Outperform e o preço-alvo de $67,00. Feldman destacou o robusto desempenho da empresa no quarto trimestre, observando o amplo apelo da marca em diversos segmentos demográficos, canais de vendas e regiões. De acordo com dados do InvestingPro, a Target atualmente negocia com um atraente índice P/L de 13,6x e parece subavaliada com base na análise de Valor Justo, sugerindo potencial de valorização para investidores.

Os resultados do quarto trimestre de 2024 da Target mostraram crescimento significativo, particularmente em suas três principais franquias de tênis de corrida, que registraram um aumento de 600-800 pontos base nas vendas para clientes com 35 anos ou menos. As vendas diretas ao consumidor (DTC) aumentaram 44% no trimestre, impulsionadas pela expansão das lojas próprias. As Américas, maior mercado da Target, experimentaram um aumento de 28% nas vendas. Com receita dos últimos doze meses de $106,57 bilhões e uma saudável margem bruta de 28,21%, a Target mantém sua posição como player proeminente no varejo.

A rápida expansão da empresa na região Ásia-Pacífico, com notável crescimento de 116% no quarto trimestre, foi destacada como uma conquista fundamental, especialmente considerando as dificuldades dos concorrentes maiores devido à desaceleração nos gastos dos consumidores. Feldman ressaltou que a exposição mínima da Target às tarifas chinesas, já que a maioria de seus produtos é fabricada no Vietnã, posiciona a empresa favoravelmente frente às incertezas macroeconômicas.

Feldman expressou confiança na capacidade da Target de atingir e potencialmente superar suas projeções financeiras para 2025. A empresa também está no caminho certo para alcançar suas metas financeiras de médio prazo para 2026, que incluem vendas de CHF 3,55 bilhões e margem EBITDA de 18%. Apesar de ficar aquém nas vendas de vestuário, que cresceram 47% em 2024 representando 4,4% das vendas totais contra uma meta de 10%, o analista observou que a categoria apresenta tendência positiva. Este crescimento é atribuído à abertura de novas lojas e campanhas de marketing eficazes com celebridades como Zendaya e FKA Twigs.

A avaliação da Telsey ressalta o crescimento estratégico e a forte posição de mercado da empresa, sugerindo que a Target está bem equipada para navegar pelos desafios do atual cenário econômico e continuar sua trajetória ascendente. A força financeira da empresa é ainda evidenciada por sua impressionante sequência de 54 anos de aumentos consecutivos de dividendos, conforme revelado pela análise do InvestingPro, demonstrando um compromisso de longo prazo com os retornos aos acionistas.

Em outras notícias recentes, a Target Corporation anunciou um plano estratégico para impulsionar as vendas multicanal até 2030, focando no aprimoramento das experiências de compra física, digital e social. A empresa pretende reimaginar categorias-chave de produtos a partir de 2025, incluindo jogos, esportes, brinquedos e sortimentos para casa. Os resultados do quarto trimestre da Target estavam em linha com as expectativas, mas vários analistas ajustaram seus preços-alvo devido a desafios previstos. O Citi reduziu seu preço-alvo de $133 para $120, mantendo a classificação Neutral, citando possível pressão no primeiro trimestre e competição dos rivais. O BNP Paribas Exane também reduziu sua meta para $100, expressando preocupações sobre avanço da concorrência e pressão nas margens devido ao crescimento do e-commerce. A Stifel estabeleceu nova meta de $130, mantendo a classificação Hold, e observou o enfraquecimento da confiança do consumidor como fator. Enquanto isso, a Jefferies reduziu sua meta para $150, mas manteve a classificação Buy, destacando o otimismo sobre a capacidade da Target de alcançar crescimento do LPA de médio a alto dígito único. Esses desenvolvimentos refletem uma mistura de perspectivas cautelosas e iniciativas estratégicas enquanto a Target navega em um ambiente varejista complexo.

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