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Investing.com — Na quarta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou sua perspectiva sobre as ações da Steven Madden (NASDAQ:SHOO), reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 38,00 para US$ 24,00, enquanto manteve a classificação de Desempenho de Mercado. As ações, atualmente negociadas a US$ 20,97, caíram mais de 50% no acumulado do ano, de acordo com dados do InvestingPro. Os analistas da empresa destacaram que, embora a Steven Madden tenha efetivamente introduzido produtos alinhados às tendências, expandido seu segmento de vestuário e acessórios, e buscado crescimento internacional, as próximas tarifas provavelmente afetarão negativamente o desempenho financeiro da empresa. A companhia mantém fundamentos sólidos com uma saudável margem de lucro bruto de 41% e retorno sobre o patrimônio de 20%.
A Steven Madden tem trabalhado na diversificação de sua cadeia de suprimentos para fora da China nos últimos anos para mitigar riscos. A empresa estabeleceu capacidades de produção no México, o que permitiu tempos de resposta mais rápidos às tendências em comparação com seus concorrentes. Apesar desses esforços, a Steven Madden ainda tem 58% de sua produção vinculada à China, e uma parte significativa conectada ao México, o que representa um risco de aumento de custos enquanto a empresa avalia ajustes em sua cadeia de suprimentos. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com mais caixa do que dívida e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo, potencialmente proporcionando flexibilidade durante as transições da cadeia de suprimentos.
Os analistas da Telsey acreditam que a Steven Madden pode enfrentar desafios em repassar os custos mais altos dos produtos aos consumidores, especialmente considerando as pressões econômicas sobre os segmentos de consumidores de renda média a baixa. Essa preocupação forma a base para sua decisão de manter a classificação de Desempenho de Mercado.
O novo preço-alvo de US$ 24,00 é baseado em um múltiplo de 10,0x aplicado à estimativa de LPA de dois anos à frente da empresa. Essa avaliação está alinhada com o múltiplo de curto prazo de 9,7x com o qual as ações da empresa têm sido negociadas recentemente. As estimativas revisadas da Telsey refletem uma postura cautelosa sobre a capacidade da Steven Madden de navegar pelas complexidades das tarifas internacionais e gerenciamento da cadeia de suprimentos no ambiente econômico atual.
Em outras notícias recentes, a Steven Madden enfrentou desenvolvimentos significativos impactando suas perspectivas financeiras. O Telsey Advisory Group recentemente reduziu seu preço-alvo para as ações da Steven Madden para US$ 38, citando desempenho misto no ano fiscal de 2024 e desafios em 2025, apesar do impulso esperado da aquisição da Kurt Geiger. A orientação de receita da empresa para o ano fiscal de 2025, excluindo a aquisição, está projetada para crescer em dígitos baixos, ligeiramente abaixo das expectativas anteriores. Além disso, a Telsey observou um potencial declínio de 14%-18% no lucro por ação devido à possível reimplementação de tarifas comerciais, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado para as ações.
A Williams Trading também rebaixou a Steven Madden de Manter para Vender, reduzindo seu preço-alvo para US$ 16,00, em meio a preocupações sobre tarifas afetando margens e demanda. Da mesma forma, o UBS ajustou seu preço-alvo para a Steven Madden para US$ 22 enquanto mantinha uma classificação Neutra, destacando preocupações sobre gastos do consumidor e potenciais impactos tarifários nas orientações de lucros do ano fiscal de 2025. Enquanto isso, a Shoe Carnival experimentou um rebaixamento da Williams Trading, com sua classificação de ações cortada de Comprar para Manter e uma queda no preço-alvo para US$ 17,00, refletindo desafios mais amplos do setor.
A pesquisa da Piper Sandler revelou mudanças nas preferências dos consumidores, com marcas como UGG e On Running ganhando popularidade entre os adolescentes, impactando o cenário competitivo para empresas como a Steven Madden. Esses desenvolvimentos sublinham as complexidades que o setor de calçados enfrenta, enquanto as empresas navegam pelas incertezas tarifárias e tendências de consumo em mudança.
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