Na sexta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company (6869:HK) (OTC: YZOFF) com uma classificação Neutra e um preço-alvo estabelecido em 12,10 HK$.
A firma apontou o atual ciclo de baixa na demanda por fibra/cabo na China, devido à alta penetração de fibra e ao limitado investimento de capital das empresas de telecomunicações, como fatores que impactam as perspectivas de crescimento.
O analista do UBS observou que, embora os produtos emergentes de fibra/cabo da Yangtze Optical Fibre tenham um potencial de crescimento promissor e espera-se que as margens melhorem, a receita da empresa ainda depende em grande parte dos produtos tradicionais de telecomunicações.
Com uma recuperação significativa da demanda por esses produtos permanecendo incerta, as estimativas de receita da firma para a Yangtze Optical Fibre estão ligeiramente abaixo do consenso do mercado.
A próxima licitação de cabos ópticos pela China Mobile (CM) foi identificada como um potencial catalisador-chave para a Yangtze Optical Fibre. O analista sugeriu que a licitação poderia influenciar positivamente a avaliação da empresa se o preço ou o volume exceder as rodadas anteriores, enquanto um declínio teria um impacto negativo.
Apesar da perspectiva cautelosa de receita, as estimativas de lucros do UBS para a Yangtze Optical Fibre estão ligeiramente acima do consenso, principalmente devido a uma margem bruta prevista mais alta. O analista destacou que um potencial aumento na avaliação da empresa poderia resultar de uma recuperação da demanda mais rápida do que o esperado, enquanto os riscos de queda podem surgir de um cenário cada vez mais competitivo.
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