UBS eleva classificação das ações da KE Holdings com preço-alvo de US$ 23 após recuperação do negócio

Investing.com — Na sexta-feira, o analista do UBS John Lam elevou a classificação das ações da KE Holdings (NYSE: BEKE) de Neutro para Compra, aumentando o preço-alvo para US$ 23,00, acima dos US$ 22,10 anteriores. A elevação reflete o otimismo de Lam sobre as margens melhoradas da empresa, a rápida recuperação de seu negócio de reforma residencial e o potencial de valorização após uma queda no preço das ações abaixo do alvo anterior. Com uma capitalização de mercado de US$ 23 bilhões e um índice P/L de 38,2, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo. Notavelmente, os alvos dos analistas variam de US$ 18,58 a US$ 33,01, com uma forte recomendação de consenso de 1,48 (Compra).

A KE Holdings, que tem mostrado sinais de recuperação, particularmente no primeiro trimestre de 2025 (1º tri25), testemunhou um aumento significativo de 30% ano a ano em lojas ativas. Este crescimento marca uma aceleração em relação ao crescimento de 18% ano a ano observado no quarto trimestre de 2024 (4º tri24), sugerindo potencial para mais ganhos de participação de mercado no segundo trimestre de 2025 (2º tri25). O crescimento de receita da empresa de 35,9% nos últimos doze meses reflete essa expansão, apoiada por fortes métricas de saúde financeira. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, com fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros.

O segmento de reforma residencial da empresa também demonstrou impulso positivo, com uma redução do prejuízo líquido e margem de contribuição melhorada no 1º tri25. Essas melhorias foram atribuídas a um aumento nas compras centralizadas. Em abril de 2025, a administração da KE Holdings anunciou o alcance do ponto de equilíbrio neste segmento, uma melhoria notável em relação ao prejuízo líquido de Rmb0,3 bilhão no 1º tri25. A lucratividade geral da empresa permanece sólida, com uma margem de lucro bruto de 23,6% e expectativas positivas de ganhos para o próximo ano. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da KE Holdings, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que inclui análise detalhada de mais de 30 métricas financeiras-chave e comentários de especialistas.

A análise do UBS enfatiza a importância do alfa, ou fatores específicos da ação, sobre o beta, ou fatores impulsionados pelo mercado, na avaliação do desempenho da empresa. Lam identifica três fontes de alfa nos resultados do 1º tri25 da KE Holdings que contribuem para a perspectiva positiva da firma: a notável expansão de lojas ativas, a redução de perdas no negócio de reforma residencial e as perspectivas gerais de ganho de participação de mercado da empresa.

A elevação pelo UBS indica uma confiança nas iniciativas estratégicas e melhorias operacionais da KE Holdings, sugerindo que a empresa está em um caminho para lucratividade sustentada e crescimento. O novo preço-alvo de US$ 23,00 reflete a avaliação do UBS sobre o desempenho futuro e posição de mercado da empresa.

Em outras notícias recentes, a KE Holdings Inc. reportou resultados do primeiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com receita líquida aumentando 42,4% ano a ano para RMB23,3 bilhões (US$ 3,2 bilhões), excedendo a estimativa de consenso de RMB21,37 bilhões. O LPA ajustado foi de RMB1,24 (US$ 0,17), maior que o projetado RMB1,04. Apesar do forte desempenho financeiro, a empresa observou uma diminuição nos usuários ativos mensais móveis para 44,5 milhões, de 47,7 milhões um ano atrás. Em atualizações de analistas, o Morgan Stanley ajustou seu preço-alvo para a KE Holdings de US$ 27,00 para US$ 24,00, mantendo uma classificação acima da média. O ajuste reflete desafios como incerteza macroeconômica e custos aumentados, levando a uma revisão para baixo das estimativas de LPA não-GAAP para os próximos anos. A previsão do Morgan Stanley inclui uma margem líquida não-GAAP positiva para a KE Holdings, com uma expectativa de taxa de crescimento anual composta de 18% nos ganhos de 2025 a 2028. Adicionalmente, a KE Holdings registrou seus resultados financeiros não auditados para o 1º tri 2025 na SEC, proporcionando transparência em suas operações. O registro ocorre em meio ao escrutínio do mercado imobiliário da China, onde o desempenho da KE Holdings poderia oferecer insights sobre a saúde do setor.

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